Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Магнитогорский металлургический комбинат (MAGN)

Итоги 1 кв. 2017: рост цен на сырье пока не мешает росту операционной прибыли 966
11 мая 2017 в 14:37

29 комментариев | Оставить комментарий


Artem 28 октября 2021 в 15:00

Это наш ориентир по начисленным дивидендам за календарный год. В посте по эмитенту мы приводим иной показатель - ожидаемый дивиденд на плавающем годовом окне. В начале ноября планируется обновление модели компании по итогам вышедшей отчетности за 9 месяцев текущего года, следствием чего станет пересмотр указанных показателей.Такая процедура производится как минимум раз в квартал вместе с выходом финансовой отчетности

Алексей Судаков 27 октября 2021 в 14:44

Уважаемые аналитики, как следует воспринимать в вашей новой форме расчёта агрегированной доходности, например, дивиденды 2021П - как дивиденды, прогнозируемые к выплате в 2021 году либо как начисленные за 2021 год с, возможно, более поздней выплатой?

Artem 28 июля 2021 в 14:55

Значение ROE увеличилось на 0,9 п.п. до 25,6%, EPS – с 8,34 руб. до 10,5 руб., BV – с 35,7 до 41,0 руб. на акцию

Антон 28 июля 2021 в 11:41

Добрый день. Подскажите, насколько изменился ваш прогноз по ROE, EPS и BV на 2022 год?

Алексей Астапов 2 марта 2021 в 18:14

Добрый день. Спасибо за обратную связь. Это опечатка. Конечно там в руб. Уже форму поправили.

2 марта 2021 в 12:16

Добрый день. В расчете агрегированной доходности 4кв. 2020: "Прогнозная стоимость акции, долл"

Artem 15 октября 2020 в 12:26

Риск есть, однако для нас подобные обстоятельства не являются решающими при принятии инвестиционных решений.Куда важнее способность актива генерировать доход для своих акционеров. Металлургический сектор в текущем году выглядит весьма неплохо по своим фундаментальным показателям. Ожидаем, что ближайшая отчетность в ММК подтвердит эту тенденцию

14 октября 2020 в 23:50

Здравствуйте. Хотелось бы узнать ваше мнение по поводу исключения ММК из индекса MSCI. Есть ли, на ваш взгляд, риск распродаж и еще большего снижения стоимости акций?

Ланцевич  Елена 8 февраля 2019 в 18:54

Здравствуйте, Михаил. Да, верно доходность рассчитана по цене 43,7. Спасибо, за Вашу наблюдательность.

8 февраля 2019 в 18:34

«Здравствуйте! В нашем прогнозе финансовые показатели и текущая цена акций приведены в рублях.»

Ланцевич Елена, 8 ноября 2018 в 18:38

Наверное, 43.7 а не 47.3

Ланцевич  Елена 8 ноября 2018 в 18:38

Здравствуйте! В нашем прогнозе финансовые показатели и текущая цена акций приведены в рублях.

  8 ноября 2018 в 16:16

Добрый день. Почему цены акций в прогнозах в долл.?

Шадрин  Александр 10 ноября 2017 в 14:37

«Добрый день. В последней табличке рекомендация точно дается при цене 35,35? Такая цена наблюдалась в последний раз летом.»

Антон, 10 ноября 2017 в 13:52

Антон, всё верно. Сейчас поправим. Правильное значение 45,16 руб. за акцию. Спасибо.

Антон 10 ноября 2017 в 13:52

Добрый день. В последней табличке рекомендация точно дается при цене 35,35? Такая цена наблюдалась в последний раз летом.

Попов  Дмитрий 21 февраля 2017 в 11:57

Елена, согласен с Вами, что информация о том, что капитальные вложения покрываются амортизационными отчислениями и не требуют новых заемных средств очень важна. Также полагаю, что если капитальные вложения не покрываются амортизационными отчислениями и требуют новых заемных средств, то это является не менее важным ))

Ланцевич  Елена 20 февраля 2017 в 10:42

Здравствуйте, Дмитрий! ММК за последние пару лет существенно снизил свою долговую нагрузку. Приводимые в таблице цифры показывают, что капитальные вложения компании при этом остаются на невысоком уровне и полностью могут быть покрыты амортизационными отчислениями без привлечения новых заемных средств. Все это свидетельствует о том, что компания значительную часть своей прибыли сможет направлять на дивиденды.

Попов  Дмитрий 18 февраля 2017 в 13:50

Добрый день! С чем связано внимание Арсагеры к кап затратам и амортизации ММК в отличие от других компаний данной и других отраслей в целом? Со своей стороны считаю информацию о кап затратах и амортизации очень важной в оценке потенциальной доходности компании.

Ланцевич  Елена 17 февраля 2017 в 10:41

Здравствуйте, Дмитрий. Это объясняется тем, что при записи последних видео передач акции ММК входили в наши портфели, а на момент написания поста они были проданы. Однако доходность акций ММК такова, что при некотором снижении их котировок они потенциально могут быть вновь включены в наши портфели.

Святенюк  Дмитрий 16 февраля 2017 в 22:25

Здравствуйте! Если ММК, как следует из ваших последних видеопрезентаций, входил и продолжает входить в фонд акций и фонд смешанных инвестиций, то почему в обзоре по ММК от 15 февраля 2017 года указано, что акции ММК потенциально МОГУТ быть включены в ваши портфели? Поясните, пожалуйста.

Artem 10 мая 2016 в 16:32

Стараемся вычитывать, но не всегда помогает. Конечно, долларов. Спасибо за поправку, Алексей! Что касается пересчета в рубли, мы осуществляем их по среднему курсу за период, а не на конец периода, так как компания получала выручку именно в течение квартала. В данном случае были взяты курсы 74,9 руб. за отчетный период и 63,2 руб. за 1 кв 2015 г., после чего произведено округление. Полученное в результате процентное изменение и было приведено в посте.

Алексей 10 мая 2016 в 16:05

"Выручка Группы снизилась почти на треть – до $1.05 млрд рублей" - так до миллиарда долларов или миллиарда рублей выручка снизилась? Вы бы хоть вычитывали перед публикацией...<br /> 31.03.15 $1=58,46руб 31.03.16 $1=67,60руб. Чистая прибыль в первом квартале 2015: 196млн. долл х 58,46 руб = 11,458 млрд. Чистая прибыль в первом квартале 2016: 157млн. долл х 67,60 руб = 10,613 млрд. Чистая прибыль первого квартала 2016 года составляет 92,6% от чистой прибыли первого квартала 2015 года, т.е. снижение примерно на 7,5%, но уж никак не на 5,2%. Откуда вообще взялась цифра 11,8 млрд?

Artem 19 июня 2012 в 12:34

Доступ на определенные рынки может быть облегчен. Однако кардинально изменить финансовые показатели будет сложно. Текущие мощности металлургических компаний известны, планы по вводу новых - тоже. Произвести больше, чем можно не получится. Важнее - соотношение темпов роста цен на металлопродукцию и расходов на сырье. Пока мы не прогнозируем опережающего роста выручки относительно себестоимости, а, значит, генерировать докризисные прибыли даже за счет ввода новых мощностей компаниям будет тяжело.

Пирогов  Владимир 19 июня 2012 в 11:46

Возможно, металлургам может скоро помочь ВТО... как думаете?

Artem 18 июня 2012 в 13:50

Источник: Отчетность ММК за 1 кв. 2012 г. раздел 14 "События после отчетной даты" 6 июня 2012 года состоялось рассмотрение дела в судебном заседании в Восемнадцатом Арбитражном Апелляционном суде (г. Челябинск) по апелляционным жалобам ОАО «ММК» и компании Flinders Mines Limited на определение Арбитражного суда Челябинской области об обеспечении иска миноритарного акционера. В тот же день Апелляционный суд оставил жалобу ОАО «ММК» без удовлетворения, определение об обеспечении иска миноритарного акционера без изменения, производство по апелляционной жалобе компании Flinders Mining Limited прекратил.

Моисейкина  Татьяна 18 июня 2012 в 11:48

Вы не в курсе, как у них дела по суду???

Artem 7 июня 2012 в 15:42

Новость неплохая....политика ММК в области операций с активами и попытка достичь вертикальной интеграции - это вообще отдельная история

Моисейкина  Татьяна 7 июня 2012 в 12:32

В Ведомостях вышла новость о том, что миноритарий спас Магнитку от невыгодной покупки Flinders Mines. http://www.vedomosti.ru/companies/news/1827750/polza_ot_aktivnogo_minoritariya Вчера Восемнадцатый арбитражный апелляционный суд оставил в силе запрет для ММК совершать сделку по покупке австралийского производителя железной руды Flinders Mines. Таковы обеспечительные меры по иску владельца 0,001% акций ММК Елены Егоровой. Претензии акционера состоят в том, что покупка Flinders Mines «с привлечением дополнительного финансирования» приведет к уменьшению рыночной стоимости акций Сейчас финансовое положение Магнитки предполагает скорее экономию, а не новые приобретения. Компания закончила прошлый год с чистым убытком по МСФО в $125млн против $232 млн чистой прибыли годом ранее, EBITDA сократилась на 17% до $1,3млрд. Отношение чистого долга ($3,99млрд) к EBITDA было на уровне 3 и в случае совершения сделки с Flinders оно увеличится до критичного для компании уровня 3,3-3,5, говорили «Ведомостям» эксперты рынка. Что можно сказать по этому поводу??

Artem 18 апреля 2012 в 15:40

Как следствие осуществления компанией инвестиционной программы по расширению мощностей. Это заложено в модель, но принципиально ситуацию не меняет.

1273  alex 18 апреля 2012 в 15:28

А как в этом свете Вы оцениваете увеличение производства стали на 7% - до 12,2 млн тонн в 2011 году?


Елена Ланцевич
ведущий аналитик по акциям

Посты по теме (47):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter