Россети Московский регион (MSRS)
Энергетические сетевые компании
Итоги 9 мес. 2025 г.: увеличение тарифа помогает сохранять двузначные темпы роста прибыли
Компания «Россети Московский регион» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Общая выручка компании увеличилась на 12,2%, составив 199,8 млрд руб. При этом выручка от передачи электроэнергии выросла на 12,4% на фоне увеличения среднего расчетного тарифа на 11,7% и роста полезного отпуска электроэнергии на 0,6%. Доходы от услуг по технологическому присоединению составили 15,7 млрд руб., увеличившись на 11,9%. Величина прочих операционных доходов увеличилась на 64,2% до 8,6 млрд руб. вследствие роста доходов от компенсации потерь в связи с ликвидацией электросетевого имущества.
Операционные расходы компании увеличились всего на 8,5%, составив 165,6 млрд руб., на фоне роста затрат на передачу электроэнергии на 10,4% до 73,7 млрд руб., а также увеличения расходов на закупку электроэнергии для компенсации потерь до 20,9 млрд руб. (+17,3%).
В итоге операционная прибыль компании прибавила 39,8%, составив 42,8 млрд руб.
Финансовые доходы компании выросли на 32,9%, составив 1,2 млрд руб. на фоне увеличения ставок и объема свободных денежных средств; еще более ощутимо вследствие увеличения ставок выросли финансовые расходы. В итоге чистая прибыль компании составила 27,6 млрд руб. (+23,2%).
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
В настоящий момент акции Россети Московский регион торгуются с P/BV 2025 около 0,3 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 9 мес. 2025 г.: увеличение тарифа помогает сохранять двузначные темпы роста прибыли
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 13
Алексей Астапов
Артем Абалов
Алла Кочина
Артем Абалов
Александр Шадрин
При определении дивиденда использована скорректированная прибыль по МСФО, а именно 6586-576= 6010 и 50% на дивиденды в итоге получается 0,062 руб.
576 - это разница между амортизацией для финансирования ИП и амортизацией по МСФО => 21487-20911
Айрат Гареев
Александр Шадрин
Сергей Белый
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов