АКБ Росбанк (ROSB)
Финансовый сектор
Итоги 1 п/г 2021 г.: сокращение резервных отчислений усиливает слабый рост процентных доходов
Росбанк опубликовал консолидированную финансовую отчетность по итогам 1 п/г 2021 г.
Процентные доходы банка составили 41,0 млрд руб., продемонстрировав падение на 7,2%, что произошло на фоне снижения процентных ставок по выданным кредитам. Процентные расходы Росбанка составили 16,3 млрд руб., показав снижение на 19,6% на фоне удешевления стоимости фондирования.
В итоге чистые процентные доходы составили 24,7 млрд руб. (+3,2%).
Среди прочих статей отметим рост чистых комиссионных доходов, составивших 6,3 млрд руб. (+12,7%). Кроме того, банку удалось заработать 835,0 млн руб. на операциях с иностранной валютой. В итоге чистые операционные доходы сократились на 6,86%, составив 32,0 млрд руб.
Расходы, связанные с отчислениями в резервы под обесценение кредитного портфеля, в отчетном периоде составили 2,1 млрд руб., сократившись более чем в три раза. При этом стоимость риска снизилась на 1,3.п.п. до 0,5%.
Операционные расходы сократились на 0,7% до 18,0 млрд руб., а соотношение C/I ratio увеличилось с 52,9% до 56,3%.
В итоге Росбанк заработал чистую прибыль в размере 10,0 млрд руб. (+38,2%).
По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 2,1%, вызванное увеличением объема кредитования юридических и физических лиц. Размер клиентских остатков показал рост на 1,6%, составив 975,4 млрд руб. При этом отношение кредитов к средствам клиентов составило 86,4 %.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель банка серьезных изменений.
В настоящее время акции Росбанка оценены рынком с коэффициентом P/E 2021 свыше 6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 4
Артем Абалов
Александр Борисовский
Артем Абалов
Дмитрий Борисовский