АЛРОСА (ALRS)
Цветная металлургия
Итоги 2012 г.: лучше ожиданий
Алроса представила отчетность за 2012 г. по МСФО, которая оказалась несколько лучше наших прогнозов. Выручка увеличилась на 9,5% г/г до 151 млрд руб. на фоне роста объемов реализации и цен на алмазы. При этом отметим, что объемы добычи несколько снизились, это означает, что компания продолжает продавать имеющиеся запасы алмазов. Себестоимость росла более быстрыми темпами +22% г/г до 68 млрд руб. В итоге валовая прибыль компании увеличилась только на 4% г/г до 81 млрд руб. Доля общих административных расходов в выручке возросла с 4,5% до 5,6% за счет увеличения заработной платы и отчислений в социальные фонды. В блоке финансовых статей обращают на себя внимание положительные курсовые разницы по валютным займам в размере 2 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании возросла на 26% до 34 млрд руб.
По нашим прогнозам, чистая прибыль компании в ближайшие пару лет будет находиться в диапазоне 35-40 млрд руб. Исходя из этих прогнозов, акции компании торгуются с P/E 2013 около 7 и в число наших приоритетов не входят. Отметим, что внимание инвесторов в этих бумагах сейчас приковано к затянувшейся теме приватизации. Участники рынка ожидают, что продажа части госпакета благотворно скажется на ликвидности акций, на уровне корпоративного управления, а также даст новые ориентиры относительно стоимости компании.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 44
Анастасия Таганова
Андрей, добрый день! Благодарим Вас за внимательность. В пост были внесены исправления сразу после публикации, на banki.ru мы также сообщили информацию о необходимости внесения правок (к сожалению, редактирование поста на указанном ресурсе после публикации под ним еще одного поста становится недоступным самому автору). Ждем исправлений от модераторов banki.ru.
Андрей Арсентьев
Елена Ланцевич
Виталий Коваленко
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Василий Быков
Артем Абалов
Елена Ланцевич
Гость
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Александр Шадрин
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Олег Цетлин
Артем Абалов
Василий Осетинский
Василий Осетинский
Леонид Устюжанин
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Яблонский
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Николай Николаев
Алексей Астапов
Николай Николаев
С. Г.О.
Артем Абалов
Владимир Пирогов