АЛРОСА (ALRS)
Цветная металлургия
Итоги 2016: рекордная прибыль на фоне неудачного четвертого квартала
Компания «АЛРОСА» раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2016 год.
Выручка компании увеличилась до 317,1 млрд руб. (+41,2%) на фоне роста доходов от реализации алмазов на 46% (293,9 млрд руб.). Несмотря на то, что добыча алмазов снизилась на 2,3%, объемы реализации выросли на 33,3%: компания продолжила реализовывать алмазы из своих запасов. Свою лепту внесла и девальвация рубля в годовом выражении.
Себестоимость продаж выросла на 39,2% - до 129,8 млрд руб., основной причиной роста стало увеличение затрат на оплату труда, расходов на материалы и услуг, а также повысившиеся амортизационные отчисления. Рост общих и административных расходов оказался скромнее (21,4%) до 12,4 млрд руб. В итоге прибыль от продаж АЛРОСы выросла на 47,1%, достигнув 143 млрд руб.
Долговая нагрузка компании с начала года сократилась на 80,8 млрд руб., составив 142,3 млрд руб.; напомним, что 100% долгового бремени номинировано в долларах США. Помимо этого в текущем году в феврале компания досрочно погасила банковские кредиты в сумме 600 млн долларов США. Чистые финансовые доходы составили 24,1 млрд руб. , что связано главным образом с положительной переоценкой валютного долга компании. В результате чистая прибыль АЛРОСы выросла в 4 раза до 131,4 млрд руб.
Отчетность вышла хуже наших ожиданий в части выручки и чистой прибыли, что связано с более низкими среднегодовыми ценами реализации алмазов, а также с более высоким уровнем операционных расходов. По итогам вышедших данных мы несколько понизили прогноз финансовых результатов АЛРОСы на всем прогнозном периоде. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась на 7%.
Акции АЛРОСы торгуются с P/E 2017 в районе 6,3 и входят в список наших приоритетов в секторе «голубых фишек».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 44
Анастасия Таганова
Андрей, добрый день! Благодарим Вас за внимательность. В пост были внесены исправления сразу после публикации, на banki.ru мы также сообщили информацию о необходимости внесения правок (к сожалению, редактирование поста на указанном ресурсе после публикации под ним еще одного поста становится недоступным самому автору). Ждем исправлений от модераторов banki.ru.
Андрей Арсентьев
Елена Ланцевич
Виталий Коваленко
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Василий Быков
Артем Абалов
Елена Ланцевич
Гость
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Александр Шадрин
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Олег Цетлин
Артем Абалов
Василий Осетинский
Василий Осетинский
Леонид Устюжанин
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Яблонский
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Николай Николаев
Алексей Астапов
Николай Николаев
С. Г.О.
Артем Абалов
Владимир Пирогов