АЛРОСА (ALRS)
Цветная металлургия
Итоги 9 мес. 2015 года: пополнение запасов
Алроса раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2015 года.
Выручка компании прибавила 17.4%, составив 172.5 млрд рублей. Драйвером роста послужил рост рублевой цены на алмазы, которая увеличилась почти на 50%. Поэтому, несмотря на снижение реализации алмазов на 20% и падение долларовой цены на 11%, выручка от реализации драгоценных камней выросла на 19%. На фоне роста добычи на 15.6% - до 29.7 млн карат, рост продемонстрировали все статьи себестоимости, за исключением транспортных расходов. При этом себестоимость компании выросла всего на 1.7%, составив 73 млрд рублей, из-за признания добытых и нереализованных алмазов в запасах. К тому же компании удалось на 5% сократить общие и административные расходы, а с учетом коммерческих расходов прибыль от продаж Алросы выросла почти наполовину, достигнув 74.9 млрд рублей.
Долговая нагрузка компании с начала года выросла на 15 млрд рублей, достигнув 212 млрд рублей, что привело к росту процентных расходов до 10 млрд рублей. Отметим, что по состоянию на конец 3 квартала, около 95% заемных средств компании номинировано в иностранной валюте, что привело к отрицательным курсовым разницам в размере 30 млрд рублей. Тем не менее, чистая прибыль компании выросла более чем в 2.5 раза, достигнув 32.2 млрд рублей.
Вышедшая отчетность оказалась несколько хуже наших ожиданий. При этом мы пересмотрели прогноз финансового результата текущего года в сторону снижения после заявлений менеджмента о том, что компания аккумулировала значительный объем запасов алмазов (около 10 млн карат), который может быть реализован при восстановлении долларовых цен. Потенциальная доходность компании значительных изменений не претерпела.
Акции Алросы торгуются с P/BV 2015 чуть выше 2 и входят в список наших приоритетов в секторе цветной металлургии.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 44
Анастасия Таганова
Андрей, добрый день! Благодарим Вас за внимательность. В пост были внесены исправления сразу после публикации, на banki.ru мы также сообщили информацию о необходимости внесения правок (к сожалению, редактирование поста на указанном ресурсе после публикации под ним еще одного поста становится недоступным самому автору). Ждем исправлений от модераторов banki.ru.
Андрей Арсентьев
Елена Ланцевич
Виталий Коваленко
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Василий Быков
Артем Абалов
Елена Ланцевич
Гость
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Александр Шадрин
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Олег Цетлин
Артем Абалов
Василий Осетинский
Василий Осетинский
Леонид Устюжанин
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Яблонский
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Николай Николаев
Алексей Астапов
Николай Николаев
С. Г.О.
Артем Абалов
Владимир Пирогов