Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
Итоги 9 мес 2018: рост цен и контроль над затратами обеспечили двузначные темпы роста прибыли
1065
Посты по теме (26):
Прогноз финансовых показателей
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ «Ренессанс», 8-й этаж. Тел. +7(812) 313-05-30
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФы. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Правила Закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости «Арсагера — жилищное строительство» зарегистрированы ФСФР России: № 0402-75409534 от 13.09.2005 г. Правила Интервального паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — акции Мира» зарегистрированы Банком России: № 3152 от 17.05.2016 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд акций» зарегистрированы ФСФР России: № 0363-75409054 от 01.06.2005 г. Правила Интервального паевого инвестиционного фонда акций «Арсагера — акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: № 0439-75408664 от 13.12.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд смешанных инвестиций» зарегистрированы ФСФР России: № 0364-75409132 от 01.06.2005 г. Правила Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55» зарегистрированы Службой Банка России по финансовым рынкам: № 2721 от 20.01.2014 г. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010 г., № 040-10982-001000 от 31.01.2008 г.
© ПАО «УК «Арсагера»
Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter | |
Так выручка растет или падает, и что за 176 млрд руб?
И как получена цена за карат? Кроме того, доходы от реализации алмазов растут или падают?
Такое ощущение, что пост писался двумя людьми в разное время. Нужен корректор постов, которые пишут аналитики.
Мы ожидаем, что в ближайшие два-три года прибыль Алросы будет находиться на уровне 100-115 млрд руб., а стабильный ROE составит порядка 30-35%.
Отметим, что прогнозный срок выхода акций Алросы в область Биссектрисы Арсагера равен 3 годам (2020 год). Соответственно и потенциальную доходность требуется вычислять на этом временном отрезке. Требуемая ставка доходности Rт (ставка, которая устраивает инвестора в качестве отдачи от данного вида бизнеса в виде доходности от курсового роста и полученных дивидендов) составляет 9%. Прогнозный ROE к прогнозируемому периоду выхода на Биссектриссу Арсагеры (2020 год) в 3 раза превышает требуемую ставку доходности. Это означает, что рыночная цена должна в 3 раза превышать балансовую. В 2020 г. мы ожидаем, что балансовая стоимость акций составит 69 руб., а рыночная – 209 руб. Таким образом, доходность от курсовой динамики находится на уровне 33%. С учетом дивидендной доходности 10% получаем агрегированную доходность в размере 43%.
Рекомендую ознакомиться со статьями - Биссектриса Арсагеры и Система управления капиталом: определение потенциальной доходности от владения активом.
http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/fundament_analiz1/bissektrisa_arsagery_chast_1/
http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
Добрый день, Сергей! Вы, вероятно, путаете понятия денежного потока и чистой прибыли. Погашение задолженности - это уже одно из направлений использования полученной прибыли. Мы наоборот ожидаем рекордную прибыль по итогам 2016 г. Причины такого результата мы неоднократно освещали в наших постах.
в годовом отчете за 15 год есть график погашения долгосрочной задолженности, согласно ему в 17 году планируется выплатить более 1 млр. долларов или ~ 60 млн. руб. В связи с этим размер чистой прибыли в этом году будет весьма скромным, даже учитывая существенный рост выручки. И не смотря на этот факт акции этой компании вы рассматриваете как приоритетные. Чем вызван оптимизм по показателю потенциальной доходности?
Попов Дмитрий, 27 июля 2016 в 15:52
Чуть более 33% уставного капитала Алросы принадлежит России, еще 33% - Министерству имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия) и администрациям районов Республики Саха (Якутия). Поэтому говорить о том, что компания является частной, на мой взгляд, не совсем корректно. Способ получения доходов от владения собственностью государство обозначило - 50% чистой прибыли в виде дивидендов, норма, которую Алроса соблюдает. Также отмечу, что эффект девальвации нашел свое отражение и в возросших ставках по НДПИ. В 2015 году отчисления компании по этому налогу в 2.2 раза превысили отчисления 2013 года, 23.3 млрд рублей против 10.5 млрд рублей.
За последние пять лет Сбербанк совокупно продемонстрировал прирост собственного капитала и показатели ROE, превышающие аналогичные показатели Алросы. К качество корпоративного управления у Сбербанка также является на высоте. При этом акционерный капитал Сбербанка можно приобрести на рынке с коэффициентом 1.2 ((P\B обыкновенных акций), а капитал Алорсы обойдется покупателю в два раза дороже (P\B 2.5 ).»
Попов Дмитрий, 27 июля 2016 в 10:23
Через 3 года, именно такой срок выхода в область биссектрисы Арсагеры у обеих компаний, мы прогнозируем, что ROE Алросы составит более 30%, у Сбербанка - около 15%. Кроме того, по нашим расчетам, требуемая доходность от вложений в акции Алросы ниже, что обусловлено более низкой отраслевой премией. Также, по нашим оценкам, акции Алросы будут иметь более высокую дивидендную доходность в будущем. Эти факторы и влияют на разницу в потенциальной доходности указанных компаний.
Действительно, финансовые показатели Алросы выходят на новый уровень, что связано с девальвацией рубля.
За последние пять лет Сбербанк совокупно продемонстрировал прирост собственного капитала и показатели ROE, превышающие аналогичные показатели Алросы. К качество корпоративного управления у Сбербанка также является на высоте. При этом акционерный капитал Сбербанка можно приобрести на рынке с коэффициентом 1.2 ((P\B обыкновенных акций), а капитал Алорсы обойдется покупателю в два раза дороже (P\B 2.5 ).
И ещё. Вы пишете, что p/bv=8. Наверное, или это p/e, или не 8, а 1.8.
Николаев Николай, 9 октября 2014 в 20:02
Николай, добрый день!
Вчера на сайте был технический сбой. Видимо, по этой причине Ваш вопрос не сохранился.
Приносим извинения за доставленные неудобства.
Просим Вас повторить вопрос.
Члены правления также рассмотрели инвестиционную программу модернизации парка воздушных судов Мирнинского авиационного предприятия АК "АЛРОСА" и одобрили создание дочернего авиационного общества "Авиакомпания АЛРОСА", с последующим внесением в уставный капитал имущества летно-технического комплекса Мирнинского авиационного предприятия. Данный вопрос будет вынесен на рассмотрение наблюдательного совета компании.
На заседании был рассмотрена и одобрена среднесрочная стратегия развития проектов АК "АЛРОСА" в Африке. Решено с целью расширения и повышения эффективности оценки новых территорий на африканском континенте и в европейской части России создать - в составе Научно-исследовательского геологоразведочного предприятия АК "АЛРОСА" - специализированное Управление оценки новых территорий, с базированием в Санкт-Петербурге. Реализация стратегии предполагает также поддержку экспорта высокотехнологичной продукции (рентгенолюминесцентных сепараторов), производимой дочерним обществом компании - Научно-производственным предприятием "Буревестник". В настоящий момент помимо "АЛРОСА" данное оборудование закупается алмазодобывающими компаниями, работающими на африканском континенте, в том числе в Анголе, ЮАР, Ботсване, Лесото.
Можно ли полагать, что после осуществления инвест программы по участию в добычи на Африканском континенте - компания получил большую прибыль? Себестоимость добычи в Африке меньше, чем в других регионах?
Спасибо![/quote=36709]
Члены правления также рассмотрели инвестиционную программу модернизации парка воздушных судов Мирнинского авиационного предприятия АК "АЛРОСА" и одобрили создание дочернего авиационного общества "Авиакомпания АЛРОСА", с последующим внесением в уставный капитал имущества летно-технического комплекса Мирнинского авиационного предприятия. Данный вопрос будет вынесен на рассмотрение наблюдательного совета компании.
На заседании был рассмотрена и одобрена среднесрочная стратегия развития проектов АК "АЛРОСА" в Африке. Решено с целью расширения и повышения эффективности оценки новых территорий на африканском континенте и в европейской части России создать - в составе Научно-исследовательского геологоразведочного предприятия АК "АЛРОСА" - специализированное Управление оценки новых территорий, с базированием в Санкт-Петербурге. Реализация стратегии предполагает также поддержку экспорта высокотехнологичной продукции (рентгенолюминесцентных сепараторов), производимой дочерним обществом компании - Научно-производственным предприятием "Буревестник". В настоящий момент помимо "АЛРОСА" данное оборудование закупается алмазодобывающими компаниями, работающими на африканском континенте, в том числе в Анголе, ЮАР, Ботсване, Лесото.
Можно ли полагать, что после осуществления инвест программы по участию в добычи на Африканском континенте - компания получил большую прибыль? Себестоимость добычи в Африке меньше, чем в других регионах?
Спасибо!