Арсагера (ARSA)
Финансовый сектор
Собственные средства компании. Обзор с 29 января по 12 февраля 2016 г.
Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, которая посвящена собственным средствам компании. Рассматриваемый период с 29 января по 12 февраля 2016 года.
Стоимость портфеля
На 12 февраля стоимость портфеля составила 127 млн 324 тыс. рублей и изменилась положительно за отчетный период. Нетто-приток средств за период равен нулю.
Состав и структура группы 6.1
Перейдем к активам. В группе 6.1 покупали бумаги ММК, НЛМК, Газпрома и Сбербанка. Продавали акции Лукойла и Алросы. Полностью продали обыкновенные акции Сургутнефтегаза.
Состав и структура группы 6.2
В группе 6.2 покупали бумаги ТМК и Группы ЛСР. Продавали бумаги Мосэнерго и Аэрофлота.
Состав и структура групп 6.3-6.4
В группе 6.3 продавали часть акций ОГК-2 и префов Нижнекамскнефтехима.
В группе 6.4 покупали акции ОПИНа.
Состав и структура группы 6.5
В группе 6.5 без операций.
Отраслевая структура
В отраслевой структуре портфеля отметим существенное сокращение доли нефти, увеличение доли черной металлургии и финансового сектора.
Параметры портфеля облигаций
На текущий момент компания не вкладывает собственные средства в облигации, в связи с чем доля облигаций в портфеле равна нулю. С 2008 года ведется претензионная работа по дефолтным выпускам. Размер неисполненных обязательств эмитентами облигаций составляет более 15 млн руб. Указанная задолженность не учитывается при расчете стоимости портфеля.
Информация о торгах
Далее расскажем о котировках акций Компании на Московской бирже. За отчетный период индекс ММВБ, индекс ММВБ-финансы продемонстрировали отрицательную динамику, а котировки акций компании – положительную.
Оценочная стоимость акций
На Ваших экранах мы даем оценочную стоимость акций, которую рассчитываем, как отношение суммы собственных средств компании и 6% от объема средств под управлением к количеству обыкновенных акций.
Специальный метод
Далее представим Вашему вниманию стоимость компании, рассчитанную по специальному методу. Оценочная стоимость акций определяется путем суммирования портфеля собственных средств и дисконтированной разницы между доходами и расходами компании. В том случае, если это значение отрицательное, то его абсолютный размер вычитается из портфеля собственных средств. Именно второй сценарий представлен на слайде. На наш взгляд, такой способ расчета позволяет определить нижнюю границу справедливой стоимости акций.
С вами был Алексей Астпаов. Всего хорошего, до свидания.
Комментарии 38
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Андрей Валухов
Игорь Ульянов
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Андрей Валухов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
20 Finic
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Владислав Корсунский
Сергей Белый
Николай Николаев
Алексей Астапов
Александр Кузнецов
Алексей Астапов
Александр Кузнецов
Среднеквартальный результат фонда акций на уровне 3,8 %. Это хорошо. Правда в том, что комиссионное вознаграждение УК составляет 1,9 % стоимости чистых активов. А это только косвенное вознаграждление за результат, 15 % которого будет выплачено сотрудникам (и членам правления).
Алексей Астапов
Евгений Лебедев
Александр Кузнецов