Арсагера (ARSA)
Финансовый сектор
Собственные средства компании. Обзор со 2 по 16 октября 2015 г.
Здравствуйте, уважаемые зрители! Предлагаем вашему вниманию передачу, которая посвящена собственным средствам компании. Рассматриваемый период с со 2 по 16 октября 2015 года. Отметим, что в отчетном периоде нами было проведено традиционное ранжирование акций.
Стоимость портфеля
На 16 октября стоимость портфеля составила 124 млн 088 тыс. рублей и изменилась положительно за отчетный период. Нетто-приток средств за период составил 1 млн 565 тысяч рублей.
Состав и структура группы 6.1
Перейдем к активам. В группе 6.1 покупали акции Газпрома, Лукойла, ММК и префы Сургутнефтегаза. Приобрели новый инструмент – акции Алросы. Полностью продали префы Сбербанка.
Состав и структура группы 6.2
В группе 6.2 продавали акции Аэрофлота и Группы ЛСР, приобрели новый инструмент – бумаги ТМК.
Состав и структура групп 6.3-6.4
В группе 6.3 покупали акции Энел Россия, ОГК-2, а также префы Мечела.
В группе 6.4 без операций.
Состав и структура группы 6.5
В группе 6.5 также без операций.
Отраслевая структура
В отраслевой структуре портфеля отметим увеличение долей нефти, черной и цветной металлургии. Снизились доли строительства и финсектора.
Параметры портфеля облигаций
На текущий момент компания не вкладывает собственные средства в облигации, в связи с чем доля облигаций в портфеле равна нулю. Ведется претензионная работа по дефолтным выпускам. Размер неисполненных обязательств эмитентами облигаций составляет более 15 млн руб. Указанная задолженность не учитывается при расчете стоимости портфеля.
Информация о торгах
Далее расскажем о котировках акций Компании на Московской бирже. За отчетный период котировки акций компании, индекс ММВБ и индекс ММВБ-финансы продемонстрировали положительную динамику.
Оценочная стоимость акций
На Ваших экранах мы даем оценочную стоимость акций, которую рассчитываем, как отношение суммы собственных средств компании и 6% от объема средств под управлением к количеству обыкновенных акций.
Специальный метод
Далее представим Вашему вниманию стоимость компании, рассчитанную по специальному методу. Оценочная стоимость акций определяется путем суммирования портфеля собственных средств и дисконтированной разницы между доходами и расходами компании. В том случае, если это значение отрицательное, то его абсолютный размер вычитается из портфеля собственных средств. Именно второй сценарий представлен на слайде. На наш взгляд, такой способ расчета позволяет определить нижнюю границу справедливой стоимости акций.
С вами был Андрей Валухов. Всего хорошего, до свидания.
Комментарии 38
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Вадим Ганзенко
Алексей Астапов
Гость
Артем Абалов
Сергей Белый
Андрей Валухов
Игорь Ульянов
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Андрей Валухов
Alexey Golyakov
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
20 Finic
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Владислав Корсунский
Сергей Белый
Николай Николаев
Алексей Астапов
Александр Кузнецов
Алексей Астапов
Александр Кузнецов
Среднеквартальный результат фонда акций на уровне 3,8 %. Это хорошо. Правда в том, что комиссионное вознаграждение УК составляет 1,9 % стоимости чистых активов. А это только косвенное вознаграждление за результат, 15 % которого будет выплачено сотрудникам (и членам правления).
Алексей Астапов
Евгений Лебедев
Александр Кузнецов