Индекс Арсагеры -26,52% -0,03%
Индекс МосБиржи 3024,54 + 0,54%

Ашинский металлургический завод (AMEZ)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Итоги 1 кв 2022 г: большая операционная прибыль усиливается прочими доходами

843
Перейти к комментариям

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 1 кв 2022 г. по РСБУ.

Финансовые показатели  (AMEZ), 1Q2022

Выручка завода увеличилась в полтора раза до 11,8 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал, главным образом, следствием продолжающегося роста цен реализации металлопродукции.

Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, выросли лишь на четверть, составив 8,5 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла более чем втрое до 3,4 млрд руб.

В блоке финансовых статей отметим значительное положительное сальдо прочих доходов и расходов в размере млрд руб. Компания не представила подробной раскладки данных статей: со своей стороны мы можем предположить, что столь внушительная величина неоперационных доходов могла быть сформирована как курсовыми разницами, так и возможным роспуском резервов под ранее обесцененные основные средства.

Процентные расходы сократились на 19,6% до 57,7 млн руб. на фоне погашения крупного банковского кредита, номинированного в евро. В результате чистая прибыль завода составила 4,9 млрд руб., многократно превысив результат прошлого года.

Как мы и ожидали, на фоне выросших цен на металлопродукцию завод ускоренными темпами сокращает свое долговое бремя, а также пытается возобновить реализацию своей инвестиционной программы по запуску новых мощностей. Оба фактора стимулируют выход чистой прибыли завода в новый диапазон.

По итогам внесения фактических данных мы подняли прогноз финансовых показателей компании, отразив более высокие цены на сталь и ожидаемый рост объемов производства, а также уточнив величину неоперационных доходов. Прогнозы на последующие периоды не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Ашинский метзавод», (AMEZ) (AMEZ), 1Q2022

На данный момент акции завода торгуются исходя из P/BV 2022 около 0,4 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

 

Комментарии 19

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно. Ждем Отчета эмитента по итогам полугодия
  • Будет какой-то апдейт доходности по АМЗ? А то он вроде бы в фонде акций появился, надеюсь вы принимали инвестиционное решение с учетом всей актуальной информации?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
    В данный момент, наш прогноз на 2019 год равен 1,5 млрд руб.
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
    Добрый день. Никаких значимых существенных фактов в последнее время компания не раскрывала, отчетность по МСФО и РБСУ за полугодие - на операционном уровне достаточно средняя. По всей видимости, рост акций связан с наращиванием позиций каких-либо участников рынка.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо за информацию, Андрей, будем следить за развитием событий!
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале 04.05.2017 г. 12:52 Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале Источник: pravmin74.ru Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале. Компания Ford Sollers, выпускающая востребованный в России модельный ряд машин, и ее партнер Faurecia обратились к властям Челябинской области за помощью с поиском поставщика производственных материалов. По данным представителей компаний, вариант сотрудничества уже обсуждали с «Мечелом», но пробные образцы стали нужного сортамента не устроили заказчика по качеству. Делегат от Faurecia отметил, что при достойном качестве и адекватном ценовом предложении на Южном Урале будут закупать 40-50 тыс. тонн стали в год. Кроме того, есть и перспектива налаживания экспортных каналов. В Ford Sollers также полагают, что потенциал для освоения производства стали для выхлопных систем имеют Златоустовский электрометаллургический завод и Ашинский металлургический завод. http://echochel.ru/news/2017/05/04/68215/
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Вокруг света с 3Dtoday: ашинские металлические порошки, стабильный рост Organovo и 3D-печатные таблетки по технологии PolyJet В этом выпуске мы расскажем о запуске производства мелкодисперсных порошков в Челябинской области, коммерческих успехах биопечатников из Organovo и разработке нового материала для 3D-печати таблеток по технологии PolyJet. Суровые челябинские порошки Ашинский металлургический завод (АМЗ) приступил к опытному производству мелкодисперсных металлических порошков. Впервые о планах предприятия наладить производство расходных материалов для промышленных 3D-принтеров стало известно в январе прошлого года. Согласно генеральному директору АМЗ Владимиру Мызгину, элекстросталеплавильный цех №1 был оборудован лабораторной установкой по производству порошков, а пробные партии уже отправлены потенциальным заказчикам. 0483577c0932bb98b34442459201c464.jpg «Технологии металлургического завода оказались для меня откровением. Я знал о них раньше, но недооценивал. С руководством предприятия и муниципалитета мы обсудили дальнейшую стратегию развития этих направлений. У нас имеются необходимые ресурсы, и мы поддержим проекты АМЗ по производству порошков и аморфной ленты», – прокомментировал губернатор Челябинской области Борис Дубровский.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский метзавод (АМЗ) представил на выставке «Металлоконструкции-2017», что проходит с 5 по 8 июня в Москве, специализированную продукцию, ориентированную на изготовителей металлоконструкций, - 12-метровый лист для производства сварной балки. Как отмечают представители предприятия, спрос на такую продукцию есть, причем он имеет отчетливую тенденцию к расширению, так как 12-метровый лист позволяет сразу получать балку нужной длины без дополнительной сварки. Кроме того, АМЗ может обеспечить очень ровную поверхность листа, что также важно для производителей балок. Эта задача решается, в частности, благодаря использованию двойных ножниц, отрезающих лист одновременно с обеих сторон. В планах АМЗ — проведение дальнейшей модернизации листопрокатного производства, направленной на повышение качества продукции и расширение сортамента. В частности, на заводе собираются освоить выпуск качественного листа для мостовых конструкций.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский металлургический завод (AMEZ) капитализация- 2,4 млрд р чистая прибыль по мсфо 2016 год- 1,94 млрд р чистая прибыль рсбу 2016 год 96 млн р чистая прибыль рсбу 1 кв 2017 445 млн р(в 5 раз больше всего 2016 года) р\е мсфо -1,27 р\е рсбу 1 кв 2017 (квартальное)- 5,48
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Андрей, в краткосрочном периоде бессмысленно искать фундаментальные объяснения поведения котировок. Помимо этого, валютный курс подвержен достаточно сильным изменениям, поэтому текущие результаты компании могут быть серьезно скорректированы.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
    завод долько на укреплении рубля мог съэкономить-заработать около 800 миллионов рублей.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    по мсфо за 2016 год p\e=1.284
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
    Спасибо. Буду ждать. Успешной торговли Вам!
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    квартальный р\е= 5,7 квартальный р\s= 0,49
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Интересно будет почитать анализ акции Ашинского МЗ с учетом МСФО за 2016 год в котором чистая прибыль = 1,94 млрд рубле при капитализации 2,5 млрд р., а так же с учетом чистой прибыли за 1 квартал 2017 года= 444 млн рублей по рсбу , что в 4,5 раза больше всего 2016 года по рсбу. Будет ли рост объемов в акции с учетом данных показателей? И до каких уровней может вырасти капитализация на этих данных?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»