© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,04% + 0,39%
Индекс МосБиржи 3154,36 + 0,13%

Ашинский металлургический завод (AMEZ)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Итоги 2013 года: убыток вырос в десять раз, капитализация – вдвое

287
Перейти к комментариям

Ашинский метзвод раскрыл годовую отчетность по РСБУ за 2013 год. Ранее были подведены производственные итоги. В прошлом году завод сократил выплавку электростали на 5,9% - до 614 тыс. тонн, а производство металлопродукции на 9,2% - до 538 тыс. тонн. В результате доходы снизились на 12,2%, составив 12,9 млрд рублей. Производственные затраты снижались более медленными тепами (-7,8%), опустившись чуть ниже 12 млрд рублей. Таким образом, валовая прибыль компании уменьшилась почти вдвое – до 958 млн рублей.

Заводу удалось снизить коммерческие и административные расходы как в абсолютном выражении (до 1,25 млрд рублей), так и в относительном (их доля в выручке снизилась до 9,7%). При этом завод показал операционный убыток в размере 291 млн рублей.

Как мы уже писали, завод в рамках второго этапа модернизации собирается к 2017 году ввести в эксплуатацию новый прокатный стан, который сможет увеличить объем производства горячекатаного рулона с текущих 0,6 млн до 1 млн тонн и обеспечит полную загрузку новых сталеплавильных печей. На модернизацию прокатных мощностей потребуется не менее 400 млн долл., что, по нашему мнению, приведет к дальнейшему росту долгового бремени. В 2013 году заемные средства Ашинского метзавода выросли с 2,2 до 5 млрд рублей. В настоящее время готовится размещение десятилетних биржевых облигаций на сумму в 1 млрд рублей. По итогам отчетного периода процентные расходы выросли до 231 млн рублей. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов (420 млн рулей) было главным образом сформировано благодаря существенным курсовым разницам.

В итоге чистый убыток завод вырос более чем в 10 раз и достиг 755 млн рублей. Тем более удивительным на фоне финансовых показателей выглядит рост котировок завода с начала 2014 года (+106% по ценам закрытия 30.12.13 и 31.03.14). Такой рост курсовой динамики мы не можем объяснить с фундаментальными факторами. Возможно, он связан с включением акций завода в котировальный список «Б» со 2 апреля 2014 года. По нашим оценкам, акции завод обращаются с P/E 2015 около 10 и в число наших приоритетов не входят.

Комментарии 19

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно. Ждем Отчета эмитента по итогам полугодия

  • Будет какой-то апдейт доходности по АМЗ? А то он вроде бы в фонде акций появился, надеюсь вы принимали инвестиционное решение с учетом всей актуальной информации?
  • Александр Шадрин

    Александр Шадрин

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
    В данный момент, наш прогноз на 2019 год равен 1,5 млрд руб.
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Здравствуйте! Ашинский металлургический завод по итогу 2019 сможет заработать 2 млрд РСБУ ?
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
    Добрый день. Никаких значимых существенных фактов в последнее время компания не раскрывала, отчетность по МСФО и РБСУ за полугодие - на операционном уровне достаточно средняя. По всей видимости, рост акций связан с наращиванием позиций каких-либо участников рынка.
  • Сергей Белый

    Сергей Белый

    Добрый день. Как вы думаете, с чем связан рост акций завода в последнее время?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо за информацию, Андрей, будем следить за развитием событий!
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале 04.05.2017 г. 12:52 Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале Источник: pravmin74.ru Производство стали для автомобилей Ford планируют сосредоточить на Южном Урале. Компания Ford Sollers, выпускающая востребованный в России модельный ряд машин, и ее партнер Faurecia обратились к властям Челябинской области за помощью с поиском поставщика производственных материалов. По данным представителей компаний, вариант сотрудничества уже обсуждали с «Мечелом», но пробные образцы стали нужного сортамента не устроили заказчика по качеству. Делегат от Faurecia отметил, что при достойном качестве и адекватном ценовом предложении на Южном Урале будут закупать 40-50 тыс. тонн стали в год. Кроме того, есть и перспектива налаживания экспортных каналов. В Ford Sollers также полагают, что потенциал для освоения производства стали для выхлопных систем имеют Златоустовский электрометаллургический завод и Ашинский металлургический завод. http://echochel.ru/news/2017/05/04/68215/
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Вокруг света с 3Dtoday: ашинские металлические порошки, стабильный рост Organovo и 3D-печатные таблетки по технологии PolyJet В этом выпуске мы расскажем о запуске производства мелкодисперсных порошков в Челябинской области, коммерческих успехах биопечатников из Organovo и разработке нового материала для 3D-печати таблеток по технологии PolyJet. Суровые челябинские порошки Ашинский металлургический завод (АМЗ) приступил к опытному производству мелкодисперсных металлических порошков. Впервые о планах предприятия наладить производство расходных материалов для промышленных 3D-принтеров стало известно в январе прошлого года. Согласно генеральному директору АМЗ Владимиру Мызгину, элекстросталеплавильный цех №1 был оборудован лабораторной установкой по производству порошков, а пробные партии уже отправлены потенциальным заказчикам. 0483577c0932bb98b34442459201c464.jpg «Технологии металлургического завода оказались для меня откровением. Я знал о них раньше, но недооценивал. С руководством предприятия и муниципалитета мы обсудили дальнейшую стратегию развития этих направлений. У нас имеются необходимые ресурсы, и мы поддержим проекты АМЗ по производству порошков и аморфной ленты», – прокомментировал губернатор Челябинской области Борис Дубровский.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский метзавод (АМЗ) представил на выставке «Металлоконструкции-2017», что проходит с 5 по 8 июня в Москве, специализированную продукцию, ориентированную на изготовителей металлоконструкций, - 12-метровый лист для производства сварной балки. Как отмечают представители предприятия, спрос на такую продукцию есть, причем он имеет отчетливую тенденцию к расширению, так как 12-метровый лист позволяет сразу получать балку нужной длины без дополнительной сварки. Кроме того, АМЗ может обеспечить очень ровную поверхность листа, что также важно для производителей балок. Эта задача решается, в частности, благодаря использованию двойных ножниц, отрезающих лист одновременно с обеих сторон. В планах АМЗ — проведение дальнейшей модернизации листопрокатного производства, направленной на повышение качества продукции и расширение сортамента. В частности, на заводе собираются освоить выпуск качественного листа для мостовых конструкций.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Ашинский металлургический завод (AMEZ) капитализация- 2,4 млрд р чистая прибыль по мсфо 2016 год- 1,94 млрд р чистая прибыль рсбу 2016 год 96 млн р чистая прибыль рсбу 1 кв 2017 445 млн р(в 5 раз больше всего 2016 года) р\е мсфо -1,27 р\е рсбу 1 кв 2017 (квартальное)- 5,48
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Андрей, в краткосрочном периоде бессмысленно искать фундаментальные объяснения поведения котировок. Помимо этого, валютный курс подвержен достаточно сильным изменениям, поэтому текущие результаты компании могут быть серьезно скорректированы.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
    завод долько на укреплении рубля мог съэкономить-заработать около 800 миллионов рублей.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    курс евро 30 сентября 2016 года =69 р цена акции 6,52р курс евро сегодня =63,5р цена акции=4,9р долговая нагрузка падает, за ней следом и цена акций. Маразм русского рынка.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    по мсфо за 2016 год p\e=1.284
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
    Спасибо. Буду ждать. Успешной торговли Вам!
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Обязательно ответим, Андрей, по завершении обновления модели компании. Ориентировочно, на следующей неделе.
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    квартальный р\е= 5,7 квартальный р\s= 0,49
  • Андрей Михайлов

    Андрей Михайлов

    Интересно будет почитать анализ акции Ашинского МЗ с учетом МСФО за 2016 год в котором чистая прибыль = 1,94 млрд рубле при капитализации 2,5 млрд р., а так же с учетом чистой прибыли за 1 квартал 2017 года= 444 млн рублей по рсбу , что в 4,5 раза больше всего 2016 года по рсбу. Будет ли рост объемов в акции с учетом данных показателей? И до каких уровней может вырасти капитализация на этих данных?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 2014 г.: в поисках средств на продолжение модернизации

    422

  • Итоги 9 мес. 2014 г.: борьба за прибыльность

    581

  • Итоги 1 п/г 2014 г.: первая квартальная прибыль за последние два года

    377

  • Итоги 1 кв. 2014 г.: за убытком скрываются неплохие операционные результаты

    355

  • Итоги 2013 года: убыток вырос в десять раз, капитализация – вдвое

    287

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться