Ашинский металлургический завод (AMEZ)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 9 мес. 2016: контроль над затратами позволяет показывать достойный результат
Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 9 месяцев 2016 года по РСБУ.
Выручка завода оказалась на прошлогоднем уровне 13,4 млрд рублей, отыграв снижение предыдущих кварталов. По сообщению компании, причинами выступило увеличение объемов производства основной продукции - толстолистового горячекатаного проката на 0,7%, компенсировавшее снижение цен на эту продукцию на 0,6% , а также изменение сортамента продукции из тонколистового проката.
Операционные расходы снижались более быстрыми темпами (-1,5%), составив 12,4 млрд руб. Расходы на сырье снизились на 1,1% - до 7 млрд рублей, расходы на электроэнергию снизились на 5% - до 919 млн рублей, расходы на оплату труда сократились на 2,7%, достигнув 953 млн рублей. Кроме того, на 12,7% выросли коммерческие и административные расходы – до 1,1 млрд рублей. Как следствие, операционная прибыль составила 955 млн рублей, что на 19,3% выше прошлогоднего результата.
Основную часть долговой нагрузки в 8,4 млрд рублей составляют заимствования в евро, что привело положительным курсовым разницам, нашедшим отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов, составившем 573 млн рублей. Процентные расходы выросли на 1,5% - до 445 млн рублей. В результате чистая прибыль составил 873 млн рублей против убытка в 393 млн рублей годом ранее.
По итогам внесения фактических данных мы повысили прогноз чистой прибыли на 2016 г. и последующие годы, скорректировав прогноз затрат в сторону понижения. Напомним, что для Ашинского метзавода девальвация или укрепление национальной валюты не играют решающего значения, поскольку только 10% выручки приходится на экспортные продажи. В данный момент акции завода обращаются с P/E 2016 около 2, но из-за слабого прогноза финансовых результатов акции компании в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 19
Артем Абалов
Александр Шадрин
Айрат Гареев
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов
Артем Абалов
Андрей Михайлов
Андрей Михайлов