Челябинский металлургический комбинат (CHMK)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 1 кв. 2013 г.: очередной убыток
Челябинский металлургический комбинат представил результаты за 1 кв. 2013 г. по РСБУ. Выручка сократилась на 14%, составив 20,8 млрд руб. на фоне снижения цен и объемов реализации. Валовая прибыль уменьшилась до 730 млн руб. (-31% г/г.) в связи с увеличением доли себестоимости в выручке с 96% до 97%. Возросла также и доля коммерческих и управленческих расходов в выручке с 5% до 6%, в результате чего компания получила убыток от продаж в размере 525 млн руб. Значительный отрицательный результат по блоку финансовых статей, полученный в связи с обслуживанием достаточно высокого долга компании (ЧД/СК -254%) еще больше усугубил положение. В итоге чистый убыток отчетного квартала составил 1,5 млрд руб. против убытка 104 млн руб. годом ранее.
Мы ожидаем, что чистая прибыль ЧМК может выйти в положительную зону уже в следующем году. Этому должны будут способствовать, как постепенное восстановление ценовой конъюнктуры на рынке стали, так и введение в строй уникального рельсобалочного стана, который позволит компании выпускать продукцию с более высокой добавленной стоимостью. Однако, исходя из наших прогнозов чистой прибыли, акции Челябинского металлургического комбината в данный момент не являются интересной инвестиционной возможностью.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 24
Елена Ланцевич
Станислав Уваров
Так тут вопрос не в том, считаете ли вы их безнадежными. Тут весь вопрос в том, почему вы пишете о том, что покупаете их бумаги и держите их в портфелях, косвенно рекомендуя их таким образом. И к чему эта фраза "одна седьмая от балансовой цены", если сама балансовая цена с огромными потенциальными прорехами? Ведь народ впечатлится и побежит покупать предприятие, которое не так давно заставляли заплатить по долгам только инициируя процедуру его банкротства! Только так смогли выбить долги из ЧМК
Станислав Уваров
Елена Ланцевич
Наш подход тут такой, что мы не считаем те или иные активы безнадежными, пока, согласно аудиторскому заключению, они не станут классифицироваться, как таковые и будут списаны через отчет о финансовом результате. В противном случае анализ объективный анализ финансовой отчетности любого эмитента престанет быть возможным.
Станислав Уваров
А то, что дебиторка с 20 года скакнула с 45 млрд до 112 млрд, это как?))
Елена Ланцевич
Станислав Уваров
Активами это будет тогда, когда Мечел им их вернет. А, учитывая Мечеловские общие долги, возвратом может и не запахнуть. Своих долгов куча, еще и эта бездонная яма доит .
Елена Ланцевич
Долговые обязательства компании, по которым она выплачивает проценты, на конец 2021 г. составили 184 млрд руб., а по итогам 9 мес. 2022 г. – 144 млрд руб. Расходы обслуживанию долга, конечно, существенно снижают финансовый результат комбината. Однако все же стоит обратить внимание на наметившееся снижение долгового бремени: соотношение ЧД/СК по итогам 2021 года составило 265%, а по итогам 9 мес. 2022года -150%. В связи с тем, что часть долга компании номинирована в евро, компания отражает валютные курсовые разницы в составе своих прочих доходов и расходов. В текущем году эта статья оказалась прибыльной, что позволяет показывать высокую прибыль и гасить долговые обязательства.
Станислав Уваров
Артем Абалов
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Соловьёв
Андрей Ерофеев
Александр Шадрин
К сожалению, в России не такая эффективная судебная система, как в США.
Андрей Ерофеев
Александр Шадрин
Андрей Ерофеев
Андрей Валухов
Евгений Кекух
Андрей Валухов
Юлия Рихтер
Артем Абалов
Сергей Белый