Магнитогорский металлургический комбинат (MAGN)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Австралийский гамбит
ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью. В 2011 г. Группа ММК произвела 12,2 млн. тонн стали.
Сохраняя присутствие на ключевых экспортных рынках, ММК удовлетворяет растущий спрос конечных потребителей на внутреннем рынке. Доля внутреннего рынка в структуре отгрузки товарной продукции за 9 мес. 2011 г. составила 69%, в выручке компании – 75%.
Компания заинтересована в реализации проектов, направленных на увеличение вертикальной интеграции в сырьевые ресурсы, об это м говорит недавно состоявшаяся покупка 100% акцийкомпании FlindersMines, которая реализует крупные железорудные проекты в Австралии. К концу 2014 г. там планируется начать добычу в объемах 15 млн т/год. Загадкой пока остаются планы компании по бизнес-модели этого месторождения и ее включении в общую стратегию компании.
Крупнейшими экспортными рынками сбыта ММК остаются Ближний Восток и Европа, но при этом комбинат ведет переговоры о продаже своей недавно консолидированной доли в турецком прокатном подразделении.
ММК намерен выйти из еще одного добывающего предприятия - на этот раз компания выставила на продажу свой 50%-й пакет акций угольной компании Казанковская. Остальные 50% принадлежат Евразу. Из-за конфликта с партнерами компания также планирует продать 51% акций железорудного Бакальского рудоуправления (БРУ). Казанковской принадлежит Тагарышское угольное месторождение (2,5 млн. т в год) и лицензия на разработку Куреинского участка в Кемеровской области. ММК выкупил 50% акций Казанковской в 2005 году у Евраза в основном с целью вести разработку Куреинского участка (планировался объем добычи в 6 млн. т), однако эти планы не были реализованы.
Из-за недостаточной самообеспеченности сырьем себестоимость растет более быстрыми темпами, и операционная прибыль далека от 2006-2007 г.г.
Долговая нагрузка не очень высокая ЧД/СК 42%,но большая часть кредитов выдана в валюте. Из-за влияния отрицательных курсовых разниц по результатам 9 месяцев 2011 г. компания получила убыток.
ЧП в 2012-2013 гг. ставим около 500 млн руб. P/E выше 9 в 2012 г.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 29
Артем Абалов
Алексей Судаков
Артем Абалов
Антон Лауфер
Алексей Астапов
Гость
Артем Абалов
Гость
Елена Ланцевич
Гость
Елена Ланцевич
Александр Шадрин
Антон Лауфер
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Святенюк
Артем Абалов
Алексей Шемякин
Артем Абалов
Владимир Пирогов
Артем Абалов
Татьяна Моисейкина
Артем Абалов
Татьяна Моисейкина
Артем Абалов
alex 1273