Новолипецкий металлургический комбинат (NLMK)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 1 п/г 2026 г.: ожидаемое падение в условиях негативноц конъюнктуры на рынке стали
Компания НЛМК опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2026 г. При этом операционные данные и сегментные результаты раскрыты не были, что существенно усложняет оценку результатов и дальнейший прогноз деятельности компании. Коротко остановимся на наиболее важных моментах отчетного периода.
Совокупная выручка от реализации составила 387,7 млрд руб., сократившись на 11,6%, что во многом обусловлено невысокими ценами на сталь. Операционная прибыль составила 26,0 млрд руб. (-52,6%) на фоне скромного снижения операционных затрат.
Что касается финансовых статей, то здесь стоит отметить сократившиеся на 9,6% финансовые доходы в размере 9,3 млрд руб. на фоне снижения процентных ставок. Отрицательные курсовые разницы, полученные в результате переоценки валютных активов и пассивов, составили 2,1 млрд руб. против положительных 2,7 млрд руб. годом ранее. Помимо этого компания отразила двукратное снижение убытка, полученного от деятельности совместных предприятий, составившего 1,1 млрд руб., а также убыток в размере 918 млн руб. от операций хеджирования, против 3,4 млрд руб. годом ранее.
В итоге прибыль до налогообложения составила 27,3 млрд руб., сократившись на 54,8%, а чистая прибыль - 20,5 млрд руб., сократившись на 54,4%.
Среди прочих моментов отчетности отметим отрицательный чистый долг (-37,1 млрд руб.). Балансовая цена акции по состоянию на конец отчетного периода составила 151,1 руб.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогнозы прибыли на текущий и последующие годы, заложив более медленные темпы восстановления металлургической отрасли. В результате потенциальная доходность акций НЛМК несколько сократилась.
На данный момент бумаги НЛМК торгуются исходя из P/BV 2026 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 8
Елена Ланцевич
Алексей Зыков
Артем Абалов
Антон Лауфер
Андрей Валухов
Zenon Eleates
Артем Абалов
alex 1273