Итоги 1 п/г 2014 г.: скромный выход в прибыль

27 августа 2014 в 14:16 330

ТМК опубликовала отчетность за 1 п/г 2014 г. по МСФО. Выручка составила 2 982 млн дол. (-12%, здесь и далее: г/г). Сокращение выручки обусловлено снижением объема реализации ТБД российским дивизионом и отрицательным эффектом от пересчета из функциональной валюты в валюту представления отчетности.

Более низкие темпы сокращения затрат привели к падению валовой прибыли на 22% до 566 млн дол. Рост коммерческих и административных расходов, а также существенные выплаты по долгу обусловили снижение чистой прибыли на 64% до 45 млн дол.

Мы ожидаем восстановления спроса на трубы в России в связи с началом строительства новых газопроводов. Это будет означать рост выручки компании, однако сопоставимый рост цен на сырье сделает ограниченным рост рентабельности трубных заводов. Дополнительным прессингом для ТМК является наличие существенного долга. На данный момент акции ТМК не входят в число наших приоритетов.

Комментарии 7

Елена Ланцевич
28 ноября 2023 в 15:51

Здравствуйте! Разница обусловлена тем, что расчет агрегированной доходности 3 кв. 2023 г., приведенный в файле делается срезом на 30 сентября 2023 г. Доходность, приведенная в посте отражает пересмотр модели компании после обновления отчетности по итогам 9 мес. 2023 г. Этот пересмотр был сделан позже.
28 ноября 2023 в 15:32

Почему потенциальная доходность ТМК в расчете за 3 кв. -2,27%, а на этой странице 16%. Часто вижу расхождения в этих двух таблицах. На какие цифры опираться: в расчете или в таблице об изменении ключевых показателей?
Артем Абалов
15 июля 2019 в 08:35

Указанная цифра представляет собой чистую прибыль, причитающуюся собственникам ПАО ТМК, выраженную в млн дол. Сведения об этом содержатся в отчетности компании, доступной по ссылке https://www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_IFRS_12M2017_USD_en.pdf
12 июля 2019 в 23:31

Здравствуйте.<br /> <br /> Вопрос - откуда вы взяли прибыль в 35млн за 2017ый?<br /> В официальных отчетах нет таких цифр ;(
Артем Абалов
4 июня 2012 в 09:23

Все прогнозные цены акций формируются, исходя из прогноза экономических показателей компании и ее будущих финансовых коэффициентов. На этой основе формируются ожидания рационального инвестора. Сопоставляя прогнозную цену акций с текущей ценой, мы получаем список акций, отранжированных по потенциальной доходности. В портфели попадают лидеры. Какой бы интересной не была бумага, она не будет куплена, если есть активы с бОльшей потенциальной доходностью. В случае с ТМК, исходя из ее прогнозной экономики, ее короткая потенциальная доходность, по нашим расчетам, составляет на данный момент 74% (при прогнозной цене на конец 2013 года в 6,6 дол. за акцию), ставка владения (долгосрочная доходность от владения бизнесом при текущих ценах) - 21%. Итого агрегированная доходность - 38%. В группе 6,2, куда входят акции ТМК, есть более интересные, на наш взгляд, активы. Их список мы представляем в нашем традиционном видеообзоре рынка акций, выходящем раз в две недели.
По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
Воронноров
3 июня 2012 в 14:14

По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
С. Г.О.
23 апреля 2012 в 14:07

Что думаете о перспективах трубной отрасли в целом?

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 1 кв. 2015 г.: ставка на ТБД

22 мая 2015 в 15:23 447
Итоги 2014 г.: сложности с долгом никуда не исчезли

6 марта 2015 в 11:47 509
Итоги 9 мес. 2014 г.: снижение финансовых показателей пока продолжается

25 ноября 2014 в 08:24 676
Итоги 1 п/г 2014 г.: скромный выход в прибыль

27 августа 2014 в 14:16 330
Итоги 1 кв. 2014 г.: отрицательные курсовые усугубили падение объема продаж

23 мая 2014 в 12:14 340

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,04%	+ 0,39%
Индекс МосБиржи	3154,36	+ 0,13%

Итоги 1 п/г 2014 г.: скромный выход в прибыль

Комментарии 7

Итоги 1 кв. 2015 г.: ставка на ТБД

Итоги 2014 г.: сложности с долгом никуда не исчезли

Итоги 9 мес. 2014 г.: снижение финансовых показателей пока продолжается

Итоги 1 п/г 2014 г.: скромный выход в прибыль

Итоги 1 кв. 2014 г.: отрицательные курсовые усугубили падение объема продаж

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте