Итоги 1 п/г. 2016: опережающее снижение материальных расходов смягчает падение операционной прибыли

19 августа 2016 в 14:10 526

ТМК раскрыла консолидированную финансовую отчетность за первое полугодие 2016 года.

выручка прибыль расходы

Выручка компании снизилась на 30%, составив $1.6 млрд. Это произошло на фоне совокупного сокращения объемов реализации трубной продукции, что было обусловлено падением продаж зарубежных сегментов, вследствие сокращения расходов нефтяных компаний на бурение новых скважин. Объемы продаж в России снизились на 4%, достигнув 1 543 тыс. тонн. Уменьшение долларовых цен на трубную продукцию на внутреннем рынке было более мягким (-15% против 31% по зарубежным сегментам). В рублях цены выросли на 3.6% в России и снизились на 16% за рубежом.

Себестоимость реализации сокращалась сопоставимым с выручкой темпом (-29.%) и составила $1.27 млрд. Отметим падение расходов на сырье и материалы более чем на 36% - до $726 млн. Прочие операционные расходы сократились только на 27%, в результате операционная прибыль сократилась на треть – до $143 млн.

Долговая нагрузка компании с начала года почти не изменилась, оставшись на уровне $2.8 млрд. Чистые финансовые расходы сократились на 40% – до $78 млн. Сокращение связано с положительными курсовыми разницами по переоценке валютного долга. Кроме того, компания потеряла около $34 млн на изменении справедливой стоимости производных финансовых инструментов. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 9% – до $72 млн.

Отчетность компании несколько лучше наших ожиданий. По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз по прибыли на текущий год, а также скорректировали размер собственного капитала, учтя допэмиссию на 44 млн акций по цене 71 рубль, которая, по сообщению компании, будет выкуплена «дочками» ТМК для дальнейшей передачи этих акций ВТБ.

выручка доходность eps roe bv акции

Акции ТМК торгуются с P/BV около 1 и входят в число наших приоритетов в секторе черной металлургии.

Комментарии 7

Елена Ланцевич
28 ноября 2023 в 15:51

Здравствуйте! Разница обусловлена тем, что расчет агрегированной доходности 3 кв. 2023 г., приведенный в файле делается срезом на 30 сентября 2023 г. Доходность, приведенная в посте отражает пересмотр модели компании после обновления отчетности по итогам 9 мес. 2023 г. Этот пересмотр был сделан позже.
28 ноября 2023 в 15:32

Почему потенциальная доходность ТМК в расчете за 3 кв. -2,27%, а на этой странице 16%. Часто вижу расхождения в этих двух таблицах. На какие цифры опираться: в расчете или в таблице об изменении ключевых показателей?
Артем Абалов
15 июля 2019 в 08:35

Указанная цифра представляет собой чистую прибыль, причитающуюся собственникам ПАО ТМК, выраженную в млн дол. Сведения об этом содержатся в отчетности компании, доступной по ссылке https://www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_IFRS_12M2017_USD_en.pdf
12 июля 2019 в 23:31

Здравствуйте.<br /> <br /> Вопрос - откуда вы взяли прибыль в 35млн за 2017ый?<br /> В официальных отчетах нет таких цифр ;(
Артем Абалов
4 июня 2012 в 09:23

Все прогнозные цены акций формируются, исходя из прогноза экономических показателей компании и ее будущих финансовых коэффициентов. На этой основе формируются ожидания рационального инвестора. Сопоставляя прогнозную цену акций с текущей ценой, мы получаем список акций, отранжированных по потенциальной доходности. В портфели попадают лидеры. Какой бы интересной не была бумага, она не будет куплена, если есть активы с бОльшей потенциальной доходностью. В случае с ТМК, исходя из ее прогнозной экономики, ее короткая потенциальная доходность, по нашим расчетам, составляет на данный момент 74% (при прогнозной цене на конец 2013 года в 6,6 дол. за акцию), ставка владения (долгосрочная доходность от владения бизнесом при текущих ценах) - 21%. Итого агрегированная доходность - 38%. В группе 6,2, куда входят акции ТМК, есть более интересные, на наш взгляд, активы. Их список мы представляем в нашем традиционном видеообзоре рынка акций, выходящем раз в две недели.
По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
Воронноров
3 июня 2012 в 14:14

По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
С. Г.О.
23 апреля 2012 в 14:07

Что думаете о перспективах трубной отрасли в целом?

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 2023 г.: высокая долговая нагрузка побуждает компанию к допэмиссиям

15 мая 2024 в 15:27 194
Итоги 1 п/г 2023 г.: рост прибыли за счет улучшения операционной эффективности

2 октября 2023 в 13:03 470
Итоги 1 п/г 2022 г: начинает вырисовываться истинное представление вещей

29 августа 2022 в 13:01 840
Итоги 2021 г.: внушительный долг нивелирует успехи на операционном уровне

24 марта 2022 в 15:35 490
Итоги 9м 2021 г.: улучшение операционной рентабельности

1 декабря 2021 в 15:02 385

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г. 2016: опережающее снижение материальных расходов смягчает падение операционной прибыли

Комментарии 7

Итоги 2023 г.: высокая долговая нагрузка побуждает компанию к допэмиссиям

Итоги 1 п/г 2023 г.: рост прибыли за счет улучшения операционной эффективности

Итоги 1 п/г 2022 г: начинает вырисовываться истинное представление вещей

Итоги 2021 г.: внушительный долг нивелирует успехи на операционном уровне

Итоги 9м 2021 г.: улучшение операционной рентабельности

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте