© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,04% + 0,39%
Индекс МосБиржи 3154,36 + 0,13%

Трубная Металлургическая Компания (TRMK)

Черная металлургия, добыча угля и железной руды

Производственные итоги 2013 года, трубная отрасль: ТМК показывает рост, ЧТПЗ – снижение

304
Перейти к комментариям

Крупнейшие игроки российской трубной отрасли опубликовали производственные итоги 2013 года.

Отгрузки трубной продукции группы ТМК в отчетном периоде поднялись до 4 313 тыс. тонн (+2,3%, здесь и далее г/г), что стало новым производственным рекордом. Напомним, что компания наращивает объемы реализации уже четвертый год подряд. Отгрузка сварных труб выросла на 8,2%, составив 1 864 тыс. тонн благодаря росту спроса на ключевую продукцию группы – трубы нефтяного сортамента (OCTG), отгрузки которых увеличились до 1 835 тыс. тонн. Продажи бесшовных труб сократились на 1,8%, объем их реализации снизился до 2 449 тыс. тонн.

Продукция российского подразделения, включающего Волжский, Синарский и Северский заводы, а также ТАГМЕТ, снизилась на 1%, достигнув 3 070 тыс. тонн. Единственным российским предприятием, не продемонстрировавшим снижения, оказался Синарский трубный завод.

Отгрузки американского подразделения выросли на 7,2% и составили 1 170 тыс. тонн.

Группа ЧТПЗ снизила поставки на 2,6% - до 1 680 тыс. тонн, за счет снижения отгрузок с Первоуральского Новотрубного завода на 8,4%. При этом сам Челябинский трубопрокатный завод продемонстрировал рост реализации продукции до 945 тыс. тонн.

Вышедшие результаты оказались в рамках наших прогнозов. Что касается инвестиционной привлекательности трубных компаний, нужно отметить, что основная деятельность крупнейших игроков, ТМК и ЧТПЗ, довольно стабильна. В этой связи, решающую роль будет играть способность каждой компании совладать с лежащей на ней долговой нагрузкой (более 100 млрд рублей у каждой). Мы ждем публикацию финансовых отчетностей за 2013 год, но не ожидаем существенного роста финансовых результатов крупнейших игроков.  

Комментарии 7

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте! Разница обусловлена тем, что расчет агрегированной доходности 3 кв. 2023 г., приведенный в файле делается срезом на 30 сентября 2023 г. Доходность, приведенная в посте отражает пересмотр модели компании после обновления отчетности по итогам 9 мес. 2023 г. Этот пересмотр был сделан позже.

  • Почему потенциальная доходность ТМК в расчете за 3 кв. -2,27%, а на этой странице 16%. Часто вижу расхождения в этих двух таблицах. На какие цифры опираться: в расчете или в таблице об изменении ключевых показателей?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Указанная цифра представляет собой чистую прибыль, причитающуюся собственникам ПАО ТМК, выраженную в млн дол. Сведения об этом содержатся в отчетности компании, доступной по ссылке https://www.tmk-group.com/media_en/texts/34/TMK_IFRS_12M2017_USD_en.pdf

  • Здравствуйте.<br /> <br /> Вопрос - откуда вы взяли прибыль в 35млн за 2017ый?<br /> В официальных отчетах нет таких цифр ;(
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Все прогнозные цены акций формируются, исходя из прогноза экономических показателей компании и ее будущих финансовых коэффициентов. На этой основе формируются ожидания рационального инвестора. Сопоставляя прогнозную цену акций с текущей ценой, мы получаем список акций, отранжированных по потенциальной доходности. В портфели попадают лидеры. Какой бы интересной не была бумага, она не будет куплена, если есть активы с бОльшей потенциальной доходностью. В случае с ТМК, исходя из ее прогнозной экономики, ее короткая потенциальная доходность, по нашим расчетам, составляет на данный момент 74% (при прогнозной цене на конец 2013 года в 6,6 дол. за акцию), ставка владения (долгосрочная доходность от владения бизнесом при текущих ценах) - 21%. Итого агрегированная доходность - 38%. В группе 6,2, куда входят акции ТМК, есть более интересные, на наш взгляд, активы. Их список мы представляем в нашем традиционном видеообзоре рынка акций, выходящем раз в две недели.
    По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
  • Воронноров

    Воронноров

    По вашей оценке компания стоит 210 р через год. Сейчас на рынке они около 90.Дешевле более чем в 2 раза. И она не входит число ваших приоритетов. Вы в свои оценки верите? Или ваши приоритеты имеют доходность в 400 %? Это просто очень забавно. По моим оцекам максимально возможная цена рублей 100. А брать нужно далеко ниже 80.И я верю в свои оценки и на этот мусор не смотрю. Легко готов аргументировать.Просто на другом интернет ресурсе.И рынок почему-то, обычно согласен именно с моими оценками.Во всяком случае когда бумага торгуется в честном рыночном варианте и без кукловодов.
  • С. Г.О.

    С. Г.О.

    Что думаете о перспективах трубной отрасли в целом?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 1 кв. 2015 г.: ставка на ТБД

    447

  • Итоги 2014 г.: сложности с долгом никуда не исчезли

    511

  • Итоги 9 мес. 2014 г.: снижение финансовых показателей пока продолжается

    676

  • Итоги 1 п/г 2014 г.: скромный выход в прибыль

    331

  • Итоги 1 кв. 2014 г.: отрицательные курсовые усугубили падение объема продаж

    340

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться