Citigroup Inc. (C)
Иностранные компании
Итоги 2022 года
Citigroup Inc.(С)
Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 2022 год.
В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы увеличились на 14,5% до $48,7 млрд на фоне увеличения доходов от корпоративного кредитования, а также от вложений в ценные бумаги. Чистая процентная маржа увеличилась при этом на 0,26 процентных пункта до 2,25%.
Чистые доходы от торговой деятельности возросли на 39,4% до $14,1 млрд благодаря увеличившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и операций с иностранной валютой. Чистые комиссионные доходы, наоборот, продемонстрировали нисходящую динамику, составив $9,2 млрд (-37,5%), главным образом, вследствие снижения доходов от инвестбанковского направления.
В связи с возросшими макроэкономическими рисками Citigroup сформировал в резервы в объеме $5,2 млрд против роспуска $3,8 млрд годом ранее.
Операционные расходы банковской группы увеличились на 6,4%, составив $51,2 млрд, а их отношение к доходам выросло на 1,1 п.п. до 68,1%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.
В итоге чистая прибыль Citigroup сократилась на 32,4%, составив $14,8 млрд.
Говоря о балансовых показателях, отметим снижение собственных средств банка на 0,4% до $182,2 млрд. Кредитный портфель банковской группы сократился на 1,7%, составив $640,3 млрд, а средства клиентов выросли на 3,7%, достигнув $1,37 трлн. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $3,3 млрд и выплатил дивиденды на $4,0 млрд, вернув тем самым акционерам примерно половину заработанной прибыли.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей Citigroup на текущий год, отразив удорожание стоимости фондирования, а также большую оценку резервов по выданным ссудам. В результате потенциальная доходность акций Citigroup сократилась.
В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2023 около 8,0 и P/BV 2023 около 0,5 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
Комментарии 5
Артем Абалов
Иван Иванов
Иван Иванов
Артем Абалов
Иван Иванов