Челябинский цинковый завод (CHZN)
Цветная металлургия
Он нашел свою нишу
Крупнейший производитель цинка в России с долей 60%, также у компании есть британская "дочка" - The Brock MetalCompanyLimited. Более половины металла реализуется на внутреннем рынке металлургам, остальное реализуется по толлингу, что является своеобразным хеджированием против падения мировых цен и оттока крупных клиентов.
ЧЦЗ обеспечен своим сырьем– это свинцово-цинковое месторождение в Казахстане, а также месторождение в Челябинской области, которое заморожено в силу низких текущих цен. Профицит на рынке цинка давит цены вниз, и текущие цены сейчас ниже себестоимости многих производителей.
Что касается финансового состояния, основным преимуществом является полное отсутствие долгов. Стабильная ЧП ожидается в районе 1,2-1,5 млрд руб. Компания торгуется с P/E 3,5.
Комментарии 2
Елена Ланцевич
Сергей Белый