Среднеуральский медеплавильный завод (SUMZ)
Цветная металлургия
Итоги 1 кв. 2013 г.: требуется контроль над расходами
Среднеуральский медеплавильный завод представил отчетность за 1 кв. 2013 г. по РСБУ. Выручка осталась на уровне годичной давности, составив 3,6 млрд руб. А вот расходы преподнесли неприятный сюрприз: себестоимость увеличилась на 9% г/г ,составив 2,5 млрд руб. В результате валовая прибыль отчетного периода снизилась на 16% г/г до 1,2 млрд руб. Прибыль от продаж сократилась на 38% г/г. до 533 млн руб., из-за роста доли коммерческих и управленческих расходов в выручке с 15% до 17%. Отрицательный результат по блоку финансовых статей, полученный из-за процентных выплат по кредиту и курсовых разниц не оставил шансов на получение внушительной чистой прибыли. По итогам отчетного периода она составила лишь 19 млн руб., что на 98% меньше, чем в 1 кв. 2012 г.
После выхода отчетности мы несколько понизили наш прогноз финансовых показателей и ожидаем, что компания сможет зарабатывать порядка 1,2-1,4 млрд руб. в ближайшие пару лет. Исходя из текущих котировок, компания торгуется с P/E 2013 около 3 и в случае сохранения контроля над расходами останется интересной инвестиционной возможностью в сегменте акций «второго эшелона».
Комментарии 8
Артем Абалов
Артем Абалов
20 Finic
Артем Абалов
20 Finic
Артем Абалов
20 Finic
alex 1273