Индекс Арсагеры -26,52% -0,03%
Индекс МосБиржи 3024,54 + 0,54%

ДИОД (DIOD)

Потребительский сектор

Итоги 1 п/г 2022 года: серьезное падение операционной маржи

179
Перейти к комментариям

Компания ДИОД раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2022 г.

Ключевые показатели ПАО «Диод» (DIOD), млн руб. (DIOD), 1H2022

В отчетном периоде совокупная выручка компании снизилась на 2,3% до 301,5 млн руб. Главным фактором сокращения выручки стало падение продаж продукции в ключевых сегментах БАД (-9,3%) до 229,2 млн руб. и лечебной косметики (-1,3%) до 28,3 млн руб. Доходы еще одного основного сегмента– Фармацевтика – напротив показали рост почти на три четверти и составили 35,4 млн руб., судя по всему, на фоне повышения общего уровня цен на лекарственные препараты.

Операционные расходы увеличились на 20,9%, достигнув 283,5 млн руб. Отметим, что доля расходов в выручке подскочила c 76,0% до 94,0%, главным образом, за счет роста коммерческих расходов (+21,9%) на оплату труда и рекламные услуги, административных расходов (+29,4%) на оплату труда и услуги сторонних организаций, а также роста статей расходов себестоимости продукции (+18,4%). В итоге операционная прибыль упала более чем в 4 раза и составила 18,0 млн руб.

Сальдо прочих доходов и расходов составило 0,7 млн руб. против 2,3 млн руб. годом ранее, сократившись в 3,3 раза, в то время как процентные доходы выросли в 2,6 раза до 8,5 млн руб.

В итоге чистая прибыль составила 16,9 млн руб., показав падение более чем в 3 раза.

Среди прочего отметим, что в первом полугодии компания выплатила итоговые дивиденды за 2021 год в размере 0,78 руб. на акцию (в общей сложности 71,4 млн руб.), что составило 80% чистой прибыли по МСФО.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз чистой прибыли на последующие годы, отразив уменьшение операционной рентабельности за счет роста операционных расходов. Следствием этого стало снижение потенциальной доходности акций.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Диод» (DIOD) (DIOD), 1H2022

На данный момент бумаги компании торгуются исходя из P/BV 2022 около 0,6 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

 

Комментарии 4

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Спасибо, Сергей, поправили!
  • Сергей Сергеев

    Сергей Сергеев

    Здравствуйте, правильно ли в прогнозе цена ао 192
  • Елена Ланцевич

    Елена Ланцевич

    Здравствуйте, Михаил. Увы, последнее время компания Диод, гремевшая своими амбициозными планами, превратилась в «невидимку». Последняя отчетность за 2012 г. была обнаружена нами на сайте случайно, и ее выход не сопровождался новостями, комментариями менеджмента. Результаты отчетности были разочаровывающими, выручка упала на 26%, а чистая прибыль - на 93%. Напомню, что компания заявляла о среднегодовом теме роста показателей - 36% и 34,1% соответственно. Возможно, отчетность за 2013 г. также появится без огласки в прессе. Мы, в свою очередь, также будем отслеживать ее выход.
  • Посетитель

    Посетитель

    Добрый день! Как-то можете прокомментировать отсутствие финансовой отчетности за 2013 год на сайте эмитента?
Елена Ланцевич

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»