ДИОД (DIOD)
Потребительский сектор
Итоги 1 п/г 2019 г: прочие доходы и плачевная операционная деятельность
Уведомление о планируемом пересмотре модели компании
Уважаемые читатели!
С момента выхода последней отчетности и публикации поста произошли существенные изменения, выраженные в значительной волатильности цен на ключевые виды сырья и изменении макроэкономических условий ведения бизнеса компании, которые не учтены в данном посте.
В настоящий момент модель компании находится на пересмотре. Обновленные прогнозы ключевых финансовых показателей и потенциальную доходность акций вы сможете увидеть после обработки финансовой отчетности по итогам ближайшего отчетного периода.
Компания ДИОД раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 п/г 2019 года.
Совокупная выручка компании снизилась на 13,6%, составив 336 млн руб. Произошло падение продаж по всем направлениям, в т.ч. по ключевому сегменту БАДов, что связано со стагнацией рынка, наметившейся с прошлого года. Как новое явление отметим появление новой строки доходов – «Ноу-Хау, нормативная документация», по которой отражена выручка в размере 124 млн руб.
Операционные расходы упали на 7.7% до 313 млн руб. Причиной такой динамики стало сокращение себестоимости, главным образом, из-за падения расходов на персонал (с 40,3 млн руб. до 23,5 млн руб.). Коммерческие расходы сократились на 47% на фоне снижения расходов на рекламу. В результате компания получила операционную прибыль 23 млн руб. (-53,7%)..
Долговая нагрузка компании на конец отчетного периода составила 97,7 млн руб. Процентные расходы составили 2,5 млн руб. Положительное сальдо прочих доходов/расходов составило 24 млн руб. против отрицательного сальдо 15 млн руб.: в структуре прочих доходов компания отразила доход от приобретения дочерней компании в размере 24,4 млн руб., усиленный эффектом от роспуска резервов в сумме 7,4 млн руб.
В итоге чистая прибыль компании составила 57 млн руб.
По итогам вышедшей отчетности мы внесли изменения в прогноз показателей текущего года, отразив разовые доходы компании. Следствием этого стало небольшое изменение потенциальной доходности акций.
В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2019 около 0,4 и в число наших приоритетов не входят.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях Скачать PDF Скачать DOC Скачать FB2 Скачать EPUB
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 4
Артем Абалов
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Посетитель