Итоги 1кв13: хорошее начало

Казаньоргсинтез опубликовал результаты деятельности за 1кв13 по РСБУ. Выручка по итогам квартала выросла на 5,9% (здесь и далее год к году), до 12,3 млрд руб., что совпадает с нашими ожиданиями (мы прогнозируем рост выручки по итогам 2013 года на 5,7%, до 48 млрд руб.). Основной вклад в рост выручки внес рост продаж на 8,4% полиэтилена высокого давления, который обеспечил чуть более половины доходов компании.

Приятно, что компании удается повышать эффективность деятельности. Так себестоимость выросла лишь на 1,9%, до 9,5 млрд руб., что оказалось гораздо лучше наших ожиданий. В немалой степени этому способствовала проводимая на предприятии программа повышения энергоэффективности, а также снижение цен на основные виды используемого сырья. В результате валовая прибыль компании составила 2,8 млрд руб. при ожидаемых нами по итогам года 11 млрд руб.

Чистая прибыль Казаньоргсинтеза составила 1 млрд руб. (+6,6%), при ожидаемых нами по итогам года 3,7 млрд руб. (+12,6). В целом вышедшая отчетность оказалась чуть лучше наших ожиданий. Компания торгуется исходя из коэффициента P/E 3,2, и входит в число наших приоритетов.