ЛУКОЙЛ (LKOH)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2023 г.: рекорд по прибыли и потенциальный выкуп у нерезидентов
Компания Лукойл после после полуторалетнего перерыва частично раскрыла финансовые показатели за первое полугодие 2023 г. К сожалению, в представленной отчетности нет операционных показателей и данных за сопоставимый период прошлого года, что затрудняет оценку показателей в динамике.
Совокупная выручка от реализации составила 3,6 трлн руб. Операционная прибыль составила 612 млрд руб. Стоит отметить существенное улучшение операционной рентабельности бизнеса компании, что вероятнее всего связано с изменением схемы трейдингового бизнеса компании. Что касается финансовых статей, тут стоит отметить более низкие финансовые расходы в размере 16,8 млрд руб. на фоне существенного снижения долга, составившего 387,9 млрд руб., а также возросшие финансовые доходы до 28,7 млрд руб. в связи с ростом объема свободных денежных средств на счетах компании и с более высокими процентными ставками. Положительные курсовые разницы, полученные в результате переоценки валютных активов, составили 55 млрд руб.
В итоге чистая прибыль достигла рекордного полугодового значения 564 млрд руб.
Из интересных корпоративных новостей стоит отметить потенциальный выкуп 25% уставного капитала у нерезидентов с дисконтом не менее 50% к текущей биржевой цене. Компания уже запросила разрешение на такую процедуру у российских властей. Если выкуп будет одобрен, то акционеры в будущем смогут рассчитывать на увеличение дивидендной доходности в случае погашения этих акций.
По результатам вышедшей отчетности мы подняли прогноз финансовых показателей компании на фоне роста операционной рентабельности. В результате потенциальная доходность акций компании возросла. Добавим, что наш базовый сценарий предусматривает выплату дивидендов в размере 100% от скорректированного свободного денежного потока, рассчитанного исходя из данных по МСФО.
Акции Лукойла торгуются с P/BV 2023 около 0,8 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 55
Артем Абалов
Михаил Ермаков
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Артем Абалов
Андрей Зуев
Артем Абалов
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Артем Абалов
Посетитель
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Соловьёв
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Сергей Г.
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Дурдыев
Воронноров
Воронноров
Алексей Астапов
alex 1273
Елена Ланцевич
Татьяна Моисейкина
Елена Ланцевич
alex 1273
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
alex 1273
Алексей Астапов