ЛУКОЙЛ (LKOH)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 п/г 2014 г.: теперь вместе с Ираком
Лукойл опубликовал консолидированную отчетность по итогам 1 п/г 2014 г.
Выручка компании увеличилась на 7,4% (здесь и далее: г/г) до 73,9 млрд. дол. Снижение доходов компании от реализации нефтепродуктов (вследствие ремонта на НПЗ)и нефтехимии (из-за остановки производства вследствие
пожара на Ставролене) было с лихвой компенсировано ростом выручки от продажи нефти. Зарубежные продажи сырья выросли на 36% благодаря росту торговых операций. Продажи на внутреннем рынке подскочили на 55% благодаря росту спроса на нефть и существенному увеличению её добычи в России. В итоге рост выручки от продажи нефти превысил 40%. Помимо этого компания в составе прочей выручки отразила 1,2 млрд дол. доходов, относящихся к
компенсации затрат по проекту «Западная Курна-2».
Затраты компании выросли на 9,2%. Мы отмечаем рост затрат на покупные нефть и нефтепродукты, связанный с ростом торговых операций (+14%), а также существенный рост амортизационных отчислений (+42,1%), связанный с запуском месторождения "Западная Курна-2". Свой вклад в увеличение амортизации внесли программа текущих капвложений, а также приобретение ЗАО «Самара-Нафта» в апреле 2013 г.
В итоге прибыль от основной деятельности снизилась на 10,7% до 5,56 млрд дол.
Блок финансовых статей несколько снизил общий результат за счет расходов на обслуживание долга и прочих расходов. В итоге чистая прибыль компании составила 4,14 млрд дол. (-11%).
Отчетность показала здоровое финансовое положение компании, которое должно укрепиться после ввода в эксплуатацию месторождений в Ираке. Мы также положительно оцениваем продажу ряда активов в Восточной Европе, регионе, весьма подверженном геополитическим рискам. Интерес к компании будет поддержан намерением сократить программу капитальных вложений, а также наращивать дивидендные выплаты, в том числе, за счет промежуточных дивидендов.
По итогам вышедшей отчетности мы не изменили свои прогнозы финансовых показателей компании. Акции компании торгуются исходя из P/E чуть выше 5 и входят в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 55
Артем Абалов
Михаил Ермаков
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Артем Абалов
Андрей Зуев
Артем Абалов
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Артем Абалов
Посетитель
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Соловьёв
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Сергей Г.
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Дурдыев
Воронноров
Воронноров
Алексей Астапов
alex 1273
Елена Ланцевич
Татьяна Моисейкина
Елена Ланцевич
alex 1273
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
alex 1273
Алексей Астапов