ЛУКОЙЛ (LKOH)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 2023 г.: ожидаются рекордные дивиденды
Компания Лукойл раскрыла консолидированные финансовые показатели за 2023 г. К сожалению, в представленной отчетности нет операционных показателей и данных за сопоставимый период предыдущего года, что затрудняет оценку показателей в динамике.
Совокупная выручка компании составила 7,9 трлн руб. Операционная прибыль составила 1,4 трлн руб. Стоит отметить существенное улучшение операционной рентабельности бизнеса компании, что вероятнее всего связано с изменением схемы трейдингового бизнеса компании. Что касается финансовых статей, тут стоит отметим финансовые расходы в размере 36,8 млрд руб. на фоне существенного снижения долга, составившего 396,1 млрд руб., а также возросшие финансовые доходы до 79,5 млрд руб. в связи с ростом объема свободных денежных средств на счетах компании и более высокими процентными ставками. Положительные курсовые разницы, полученные в результате переоценки валютных активов, составили 55,8 млрд руб.
В итоге чистая прибыль компании впервые преодолела триллионную отметку, составив 1,15 трлн руб. Исходя из вышедшей прибыли мы ожидаем, что финальный дивиденд на акцию может составить около 615 руб.
Из прочих моментов отметим запуск очередной программы вознаграждения руководства и ключевого персонала на период 2023-2025 гг. Общий объем условно закрепляемых акций составляет около 19 млн штук. В отчетности на 2023 г. компания отразила расходы по данной программе в размере 25,7 млрд руб.
По результатам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущий годы, сократив ожидаемый объем нефтепереработки вследствие необходимости внеплановых ремонтов НПЗ. В результате потенциальная доходность акций компании сократилась.
Акции Лукойла торгуются с P/BV 2024 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 55
Артем Абалов
Михаил Ермаков
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Артем Абалов
Андрей Зуев
Артем Абалов
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Артем Абалов
Посетитель
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Соловьёв
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Сергей Г.
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Дурдыев
Воронноров
Воронноров
Алексей Астапов
alex 1273
Елена Ланцевич
Татьяна Моисейкина
Елена Ланцевич
alex 1273
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
alex 1273
Алексей Астапов