ЛУКОЙЛ (LKOH)
Добыча, переработка нефти и газа
Обзор отчетности Лукойла за 3 квартал 2010 года
Выручка в 3 квартале увеличилась на 3% по сравнению со вторым до 26,5 млрд долл., а чистая прибыль увеличилась на 50% до почти 3 млрд. долл. Существенный рост чистой прибыли при почти неизменившихся операционных расходах объясняется признанием необлагаемого налогом дохода в сумме 438 млн долл., полученного в результате положительного разрешения корпоративного спора в отношении одного из совместных предприятий, а именно «Тургай-Петролеум в Казахстане.
Что касается данных за 9 месяцев 2010 г., то выручка выросла на 34% год к году, составив 76 млрд долл. Главной причиной этому стал рост цены нефти и высокий темп роста продаж нефтепродуктов, который связан с увеличением объемов переработки за счет повышения загрузки зарубежных НПЗ. Объем же добычи нефти, как вы видете, продолжает сокращаться, по результатам 9 месяцев падение составило 1% год к году.
Чистая прибыль увеличилась на 31%. Положительная динамика чистой прибыли объясняется как ростом выручки, так и признанием в 3 квартале дохода в результате разрешения корпоративного спора в отношении «Тургай-Петролеум», о котором мы уже упоминали. В то же время на чистую прибыль негативное влияние оказал рост налоговой нагрузки, в частности, расходы компании по НДПИ и экспортным пошлинам за тот же период увеличились на 48 и 82% соответственно. Также негативное влияние оказали укрепление рубля к доллару и рост операционных и транспортных расходов. Надо отметить, что после анализа отчетности в модель Лукойла были внесены некоторые изменения, а именно: увеличены объемы нефтепереработки, а также скорректированы вверх прогнозные средние цены реализации нефтепродуктов на внутреннем рынке.
Эти изменения привели к повышению прогнозов по выручке на 3% и 1%, по чистой прибыли на 15% 2%в 2010-2011 гг . Рост 15% по чистой прибыли опять-таки обусловлен получением единовременного дохода в 3 кв. 2010 г., о котором мы говорили. В заключение посмотрим Хит-Парад. В группе 6,1 Лукойл занимает высокое 3 место. Акции компании, несмотря на некоторый рост, после выхода 9 месячной отчетности, по нашему мнению, сейчас на рынке стоят дешево, в связи с чем данные бумаги уверенно входят в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 55
Артем Абалов
Михаил Ермаков
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Артем Абалов
Андрей Зуев
Артем Абалов
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Александр Шадрин
Александр Федин
Артем Абалов
Посетитель
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Посетитель
Елена Ланцевич
Сергей Соловьёв
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Артем Абалов
Сергей Г.
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Заболотский
Андрей Валухов
Руслан Дурдыев
Воронноров
Воронноров
Алексей Астапов
alex 1273
Елена Ланцевич
Татьяна Моисейкина
Елена Ланцевич
alex 1273
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
alex 1273
Алексей Астапов