Нижнекамскнефтехим (NKNC, NKNCP)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 3 кв 2013 г.: плановая выручка, внеплановые потери
Нижнекамскнефтехим представил отчетность за 9 месяцев по РСБУ. выручка компании совпала с анонсированным ранее показателем в 90 млрд руб. (-6% г/г) на фоне падения цени на каучук. Себестоимость практически не изменилась, а ее доля в выручке поднялась с 75,4% до 79,7%. В итоге валовая прибыль упала на 22,2% до 18,2 млрд руб.
Коммерческие и управленческие расходы продолжили эту тенденцию: их доля в выручке возросла с 2,8% до 3,2% и с 4,0% до 4,3% соответственно. Очевидно, что компании не удалось в отчетном квартале должным образом контролировать свои затраты. В итоге прибыль от продаж снизилась на 32% до 11,5 млрд руб.
Весьма неприятной неожиданностью стало резко возросшее отрицательное сальдо прочих доходов/расходов (2,8 млрд руб.). Частично его можно объяснить отрицательными курсовыми по имеющимся валютным кредитам, однако, на наш взгляд, это не полное объяснение; вполне возможно, сыграли свою роль расходы единовременного характера (к сожалению, в отчетности не раскрыта подробная структура прочих доходов и расходов). В итоге чистая прибыль компании составила 6,5 млрд руб. (за 3-й квартала - всего лишь 530 млн руб., это худший квартальный результат с 4-го квартала 2009 г.).
Вышедшая отчетность оказалась слабее наших ожиданий, однако она не изменила нашего фундаментального отношения к эмитенту. Учитывая планы по строительству новых мощностей и достаточно сильное финансовое положение компании, мы считаем, что новые рекорды по прибыли у Нижнекамскнефтехима еще впереди. По нашим прогнозам, кратный скачок показателей должен прийтись на период после завершения строительства (2017-2018г.г.): до этого момента мы не моделируем существенного роста чистой прибыли. Текущий год мы рассматриваем как исключение с точки зрения величины чистой прибыли и ожидаем, что уже следующий год окажется для компании лучше. В этой связи мы сохраняем акции Нижнекамскнефтехима в своих портфелях, считая их интересной инвестиционной возможностью на среднесрочную перспективу.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 96
Артем Абалов
Артем Абалов
Владислав Кофанов
Алексей Зыков
Алексей Астапов
Алексей Зыков
Артем Абалов
Андрей Зуев
Артем Абалов
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Александр Шадрин
Сергей Белый
Елена Ланцевич
20 Finic
Андрей Валухов
Добрый день. Эта информация была доступна участникам рынка уже пятницу утром.
1. Мы продолжаем оставаться держателями префов Нижнекамскнефтехима, не предпринимая никаких особенных операций с бумагами после выхода данной новости.
http://www.taif.ru/press/relise/item.php?show=1576
В данном пресс-релизе сказано, что ТАИФ не ставит целью приобретение 100% акций компании, но, разумеется, такое корпоративное событие (принудительный выкуп и полная консолидация) может произойти. Чтобы рассуждать о его вероятности следует дождаться цены выкупа по текущем обязательному предложению и его итогов – объемов бумаг, которые будут представлены миноритариями к выкупу.
2. Насчет роста цены – в пятницу обыкновенные акции снизились на 1%, привилегированные – выросли на 3%. По все видимости, вышедшая информация пока не нашла острого отклика у участников рынка. Что произойдет с ценами на открытом рынке дальше – будет во многом зависеть от цены оферты.
Вообще говоря, мы не даем рекомендаций о покупке тех или иных бумаг. Что касается технических моментов – то никаких проблем с покупкой или продажей акций не возникнет. В пятницу торги бумагами шли в обычном режиме.
Также хотелось бы прояснить еще один момент – не совсем понятно в каком контексте вы употребляете понятие «биржа». Торги акциями Нижнекамскнефтехима на Московской Бирже – это подача заявок на покупку с одной стороны инвесторами, желающими купить бумаги, с другой – подача встречных заявок на продажу теми инвесторами, у которых эти акции есть.
Гость
Андрей Валухов
Андрей Валухов
Гость
Сергей Белый
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Пока продолжаем считать, что планируемые поправки в течение двух лет будут внесены.
http://stocks.investfunds.ru/news/124033/
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Александр Мальцев
Артем Абалов
Александр Мальцев
20 Finic
Артем Абалов
20 Finic
Артем Абалов
Николай Строилов
20 Finic
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
20 Finic
20 Finic
Артем Абалов
20 Finic
Анатолий Трофимов
20 Finic
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Антон Лауфер
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Анатолий Трофимов
Артем Абалов
Алексей Пальчиков
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Посетитель
Алексей Астапов
Михаил Лукин
Алексей Пальчиков
Алексей Пальчиков
Алексей Астапов
Алексей Пальчиков
Артем Абалов
Александр Федин
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Александр Федин
Артем Абалов
Vladimir Isaev
Артем Абалов
Владимир Мозжечков
Артем Абалов
С. Г.О.
Артем Абалов
Артем Абалов
alex 1273
Артем Абалов