© ПРОЕКТARSAGERA.RU
Индекс Арсагеры -27,43% -0,78%
Индекс МосБиржи 3150,32 -0,04%

Нижнекамскшина (NKSH)

Добыча, переработка нефти и газа

Итоги 1 кв. 2024 г.: растущие показатели на фоне восстановления российского шинного рынка

218
Перейти к комментариям

Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2024 г.

Ключевые показатели Нижнекамскшина, (NKSH) 1Q2024

Выручка компании увеличилась на 30,0%, составив 3,1 млрд руб. К сожалению, раскрытие бухгалтерской отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Со своей стороны мы можем предположить, что основным фактом стало продолжающееся восстановление российского рынка шин. Согласно опубликованным данным, за первый квартал 2024 г. в оборот поступило 21,7 млн шин (+21,3%). Продажи шин достигли объема в 26,8 млрд руб. - из этого объема половина приходится на локальный выпуск, чему способствовало возобновление работы заводов РФ.  Помимо этого, возросла и средняя цена реализации шин, в т.ч. в легковом сегменте.

Совокупные операционные расходы компании возросли на 28,2% до 3,0 млрд руб. В итоге на операционном уровне Нижнекамскшина отразила прибыль в размере 141 млн руб. (+83,9%).

Положительное сальдо финансовых доходов и расходов составило 77 млн руб. В итоге чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, составив 172 млн руб.

Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 3,1 млрд руб. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 56,4 руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.

Изменение ключевых прогнозных показателей Нижнекамскшина, (NKSH) 1Q2024

В настоящий момент акции Нижнекамскшины торгуются с P/BV 2024 порядка 1,1 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.

Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.

 

Комментарии 11

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Безусловно, такая угроза существует, тем более что модель компании ведется по отчетности РСБУ. Мы обдумываем перевод моделей ряда компании, в т.ч. Нижнекамскшины, на стандарты МСФО. Удерживает от этого неясность с периодичностью выхода такой отчетности.

  • Здравствуйте, при расчёте мультипликатора P/BV вы учитываете капитал по РСБУ? По МСФО капитал отрицательный. Не может ли это исказить оценку стоимости всей группы ПАО Нижнекамскшина?
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Базовый сценарий - чистая прибыль в районе 900 млн руб. (кстати, EPS приведен в таблице в посте). Но, по большому счету, результат компании крайне непредсказуем. Безусловно, прогноз будет уточняться по мере обновления внутригодовых финансовых отчетов.

  • Согласно последнему ежеквартальному отчету эмитента регистратором является Альметьевский филиал Общества с ограниченной ответственностью "Евроазиатский Регистратор". Что касается дивидендов, то здесь трудно дать однозначный ответ. По итогам 2019 г. у компании отсутствовала база для выплаты: величина непокрытого убытка находилась в районе 100 млн руб. Если предположить, что текущий год окажется для компании удачным, то по его итогам теоретически такой вопрос может быть рассмотрен. Все упирается в уровень корпоративного управления в компании: будет ли она постепенно становиться центром прибыли или нет. С текущего года Нижнекамскшина перешла на работу по новой бизнес-модели (процессинг); не исключено, что и в КУ также будут наблюдаться подвижки. Будем следить за ситуацией.
    Спасибо за ответы. Да, тоже нашел кто регистратор. Скажите какой размер прибыли прогнозируете на 2020-2021 год? Спасибо за ответ.
  • Артем Абалов

    Артем Абалов

    Согласно последнему ежеквартальному отчету эмитента регистратором является Альметьевский филиал Общества с ограниченной ответственностью "Евроазиатский Регистратор". Что касается дивидендов, то здесь трудно дать однозначный ответ. По итогам 2019 г. у компании отсутствовала база для выплаты: величина непокрытого убытка находилась в районе 100 млн руб. Если предположить, что текущий год окажется для компании удачным, то по его итогам теоретически такой вопрос может быть рассмотрен. Все упирается в уровень корпоративного управления в компании: будет ли она постепенно становиться центром прибыли или нет. С текущего года Нижнекамскшина перешла на работу по новой бизнес-модели (процессинг); не исключено, что и в КУ также будут наблюдаться подвижки. Будем следить за ситуацией.

  • И еще один вопрос: а кто регистратор акций данной компании?

  • Добрый день, скажите пожалуйста Ваше мнение по поводу выплаты дивидендов данной кампанией в каком году возможны и что будет предшествовать данному событию? Спасибо за ответ.
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Когда можно ожидать возобновление дивидендов от нижнекамскшина можно ожидать на следующий год 600 млн руб чистой прибыли
    Добрый день. После выхода ежеквартального отчета за третий квартал (примерно 15 ноября) мы напишем пост о результатах работы за 9 месяцев, где представим наши обновленные прогнозы.
  • Айрат Гареев

    Айрат Гареев

    Когда можно ожидать возобновление дивидендов от нижнекамскшина можно ожидать на следующий год 600 млн руб чистой прибыли
  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    А почему после выхода отчета решили не включать его в приоритеты? Высокий рост прибыли, высокое ROE, небольшой P/E.
    Добрый день. Пока значение потенциальной доходности Нижнекамскшины однозначно не позволяет ей попасть в портфель фонда "Арсагера - акции 6.4", что связано как с ликвидностью NKSH, так и ликвидностью входящих в фонд инструментов. Тот факт, что прямо сейчас акций Нижнекамскшины нет в портфелях не означает, что они не могут попасть туда в обозримой перспективе.
  • Александр Петров

    Александр Петров

    А почему после выхода отчета решили не включать его в приоритеты? Высокий рост прибыли, высокое ROE, небольшой P/E.
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»

  • Итоги 9 мес. 2017 года: наращивая долю рынка

    475

  • Итоги 1 п/г 2017 г: всё идет по плану

    322

  • Итоги 1 квартала 2017 г: успехи в операционной деятельности не вывели прибыль на новый уровень

    236

  • Итоги 2016 г: обильные прочие расходы больно ударили по прибыли

    470

  • Итоги 9 мес. 2016: в ожидании оживления производства

    361

Авторизация на сайте

Забыли пароль?

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных.

Зарегистрироваться