НОВАТЭК (NVTK)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1кв13: ожидаемо хорошо
Новатэк выпустил отчетность по МСФО за 1кв13. Выручка компании по итогам первого квартала выросла на 48% (здесь и далее год к году) до 80,6 млрд рублей. Небольшое превышение относительно наших ожиданий (мы прогнозируем рост выручки по итогам года на 42% до 299 млрд рублей) обусловлено более сильной динамикой средних цен реализации природного газа: +19% против наших ожиданий по увеличению цена по итогам 2013 года на 14%.
Себестоимость по итогам квартала увеличилась на 60%, до 51 млрд рублей составив (63% от выручки), что несколько выше наших ожиданий. Связано это с опережающим ростом транспортных расходов. Однако в дальнейшем мы ожидаем их замедления, что по нашим расчетам приведет к росту себестоимости по итогам года на 41%, до 178 млрд рублей (59% от выручки).
Нижние строчки отчета о прибылях и убытках не преподнесли нам сюрпризов. Чистая прибыль компании по итогам квартала выросла на 7%, до 22,7 млрд рублей (ROS 28,2%). В результате уже упоминавшегося выше ожидаемого нами замедления роста транспортных расходов и как следствие замедления темпов роста себестоимости, мы ожидаем роста чистой прибыли по итогам года на 34%, до 92,6 млрд рублей (ROS 31,0%).
В целом вышедшая отчетность находится в рамках наших ожиданий.
Сейчас компания торгуется с коэффициентом P/E 10,9 и не входит в число наших приоритетов. Мы считаем, что на российском фондовом рынке и в нефтегазовой отрасли есть гораздо более интересные объекты для инвестиций.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 31
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Иван Позднев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Александр Шадрин
Доброе утро, Максим!
https://bf.arsagera.ru/operacii_s_portfelyami/nashi_fondy_arsagera_fond_akcij_236_s_05072019_po_19072019
Максим Капырин
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
С. Г.О.
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов