НОВАТЭК (NVTK)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1кв2015: сегмент жидких углеводородов обеспечивают ожидаемо сильную динамику финансовых показателей
НоваТЭК раскрыл отчетность по МСФО за первый квартал 2014 года. Выручка компании выросла на 28,3% (здесь и далее; г/г) до 113,7 млрд руб. Рост выручки связан с увеличением объема и средней цены реализации жидких углеводородов в рублевом выражении. Объем реализации жидких углеводородов составил 2,8 млн тонн, увеличившись на 83,4%. Такой рост связан с увеличением объема покупки газового конденсата у совместных предприятий в результате роста добычи ООО «СеверЭнергия», а также увеличением добычи нефти дочерними обществами. При этом объем реализации продуктов переработки газового конденсата увеличился сразу на 90,4% до 1,84 млн. тонн (965 тыс. тонн год назад), а доля продуктов переработки c высокой добавленной стоимостью в суммарном объеме реализации жидких углеводородов выросла до 64,8%. Особо отметим вклад в выручку существенный рост объемов реализации продуктов переработки газового конденсата с высокой добавленной стоимостью с комплекса в Усть-Луге.
Затраты компании выросли на 37% 73,9 млрд руб. Опережающая динамика роста затрат сформировалась благодаря повышенным расходам на приобретение нефти, газа и конденсата у совместных предприятий. В итоге операционная прибыль компании составила 39,6 млрд руб. (+6%).
Финансовые статьи в целом улучшили ситуацию по сравнению с прошлым годом. Самой важной составляющей стали доходы от участия в зависимых обществах (4,3 млрд руб.). Помимо этого компания заработала еще 3,2 млрд руб. в виде процентов к получению, а также отразила положительный эффект в 2,34 млрд руб. от изменения стоимости производных инструментов. Отрицательные курсовые разницы по привлеченным валютным кредитам составили 10,6 млрд. руб. В итоге чистая прибыль составила 31 млрд руб. (+23,7%).
Отчетность вышла в целом в соответствии с нашими ожиданиями. Мы связываем надежды с дальнейшим ростом финансовых показателей компании с выходом на полную мощность новых проектов (Северэнергия, Ямал-СПГ). Тем не менее, данные перспективы, на наш взгляд, уже учтены рынком в текущих котировках. Акции компании торгуются с P/E2015 в районе 10 и не входят в число наших приоритетов.
-
Итоги 1кв2015: сегмент жидких углеводородов обеспечивают ожидаемо сильную динамику финансовых показателей
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 31
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Иван Позднев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Александр Шадрин
Доброе утро, Максим!
https://bf.arsagera.ru/operacii_s_portfelyami/nashi_fondy_arsagera_fond_akcij_236_s_05072019_po_19072019
Максим Капырин
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
С. Г.О.
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов