НОВАТЭК (NVTK)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги полугодия: транспортные расходы и финансовые статьи бьют по прибыли
НоваТЭК представил отчетность по итогам 1 п/г 2013 г. Выручка от реализации во втором квартале и первом полугодии 2013 года увеличилась на 29,2% и на 40,0% соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2012 года. Рост выручки в основном связан с увеличением объемов и средних цен реализации природного газа. Увеличение цен в основном объясняется значительным ростом доли поставок газа конечным потребителям. На рост выручки в первом полугодии 2013 года также повлияло увеличение объемов реализации жидких углеводородов.
Однако данное достижение было перекрыто бОльшим ростом себестоимости (+55% г/г). Причиной тому - рост самой большой стаьи затрат компании - транспортных расходов - более чем на 70%. Добавил негатива и рост затрат на покупную нефть и газ, которые более чем удвоились в отчетном периоде. В итоге прибыль от продаж показала рост всего на 17% до 48,5 млрд руб.
Финансовые статьи еще больше подпортили картину. Отрицательные курсовые (-3,7 млрд руб.), процентные расходы (-2,6 млрд руб.) обусловили рост чистой прибыли всего на 11% до 34,4 млрд руб.
В целом отчетность несколько разочаровала нас, следствием чего стало понижение годовых прогнозов. Это обстоятельство уменьшило и без того не слишком высокую потенциальную доходность акций компании. Ближайшие надежды акционеров могут быть связаны с выходом на полную мощность первой очереди комплекса по фракционированию и перевалке стабильного газового конденсата в порту Усть-Луга, а также получению разрешения на экспорт СПГ. Мы не ожидаем серьезной реакции рынка на отчетность, так как помимо прочего на курсовую динамику оказывает влияние программа выкупа акций, проводимая компанией. В то же время высокая оценка акций (P/E 2013 около 12) не позволяет им войти в число наших приоритетов.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 31
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Артем Абалов
Иван Позднев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Елена Ланцевич
Евгений Гусев
Александр Шадрин
Доброе утро, Максим!
https://bf.arsagera.ru/operacii_s_portfelyami/nashi_fondy_arsagera_fond_akcij_236_s_05072019_po_19072019
Максим Капырин
Елена Ланцевич
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
С. Г.О.
Елена Ланцевич
Александр Кузнецов
Александр Кузнецов