Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTGZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 1 квартала 2017 года: рост прибыли и отсутствие дивидендов
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за первые три месяца 2017 г. по РСБУ.
Выручка компании выросла на 7,7%, составив 2,7 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – выросла на 13,9% - до 2,4 млрд руб., что было вызвано увеличением объема транспортировки газа на 14,5% на фоне снизившегося среднего расчетного тарифа на поставку газа на 0,5%. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде уменьшилась на 29,7% до 252 млн руб.
Операционные расходы росли более низкими темпами (+6,8%) и составили 1,1 млрд руб., что стало причиной роста операционной прибыли на 8,3% до 1,6 млрд руб.
Блок финансовых и прочих статей несколько скорректировал итоговый результат, в итоге чистая прибыль выросла на 13,2%, составив 1,26 млрд руб., что стало рекордным квартальным показателем для компании за все время нашего аналитического покрытия.
После выхода отчетности мы повысили прогнозы операционных и финансовых показателей компании, что привело к некоторому росту потенциальной доходности ее акций.
Перспектива акций компании во многом будет определяться позицией государства в части дивидендных выплат в компаниях с государственным участием и их «дочках». По итогам 2016 года, при соблюдении компанией положений своего же устава, выплаты могли составить 1 670 руб. на привилегированную акцию. Но, как и во все последние годы, ПАО «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» не планирует выплачивать дивиденды ни на один тип своих акций. Благоприятные изменения в данном вопросе могут существенно сократить срок реализации достаточно высокой потенциальной доходности акций компании, и, прежде всего, привилегированных бумаг.
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2017 около 1,0 и всего за 0,14 своей балансовой стоимости и наряду с привилегированными акциями являются одним из наших фаворитов в секторе газораспределительных компаний.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 28
Елена Ланцевич
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Василий Иванов
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Андрей Валухов
Николай Николаев
Артур Железнов
Елена Ланцевич
Николай Карпов
Андрей Валухов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
Елена Ланцевич
С. Г.О.