Газпром газораспределение Ростов-на-Дону (RTGZ)
Добыча, переработка нефти и газа
Итоги 2023 г. г.: программа газификации обеспечивает рекордную прибыль
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 2023 г.
Выручка компании возросла на 27,1%, составив 12,7 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась всего на 4,2% до 7,3 млрд руб. Прочая выручка, в отчетном периоде подскочила на 82,8% , составив рекордные 5,3 млрд руб. Основной вклад в такую динамику внесли резко выросшие доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям (с 483,2 млн руб. до 2,0 млрд руб.). Исходя из сведений, опубликованных компанией на своем сайте, причиной такого роста стало существенное увеличение заявок от жителей Ростовской области и учреждений социальной сферы на догазификацию. Также стоит отметить увеличение доходов компании от обслуживания и ремонта внутридомового газового оборудования, а также проектных и сопутствующих работ.
Операционные расходы росли более медленными темпами (+17,2%) и составили 9,1 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль выросла на 61,4% до 3,6 млрд руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка снизилась с 50,8% до 35,2%. В результате чистая прибыль компании выросла более чем вдвое, составив рекордные 2,3 млрд руб. (15 896 руб. на акцию).
Среди прочих моментов отчетности отметим продолжающийся рост основных средств компании (с 28,2 млрд руб. до 34,1 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 3,2 млрд руб. до 5,8 млрд руб. балансовая стоимость акции компании достигла 165,6 тыс. руб.
После выхода отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на текущий и будущие годы, заложив в модель увеличение объемов транспортировки газа, а также прочих доходов, связанных с продолжением программы газификации региона. Как следствие, потенциальная доходность акций компании возросла.
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2024 около 3 и менее чем за четверть своей балансовой стоимости и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 28
Елена Ланцевич
Сергей Сергеев
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Василий Иванов
Елена Ланцевич
Василий Иванов
Елена Ланцевич
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый
Андрей Валухов
Николай Николаев
Артур Железнов
Елена Ланцевич
Николай Карпов
Андрей Валухов
Сергей Белый
Елена Ланцевич
Дмитрий Попов
Андрей Валухов
Сергей Белый
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Сергей Тишин
Александр Павлов
Елена Ланцевич
С. Г.О.