Тел. (812) 313-05-30
194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru
Компания «Газпром газораспределение Ростов-на-Дону» опубликовала отчетность за 9 мес. 2023 г.
Выручка компании возросла на 8,8%, составив 7,0 млрд руб. Основная статья доходов – выручка от транспортировки газа – увеличилась на 5,1% до 4,5 млрд руб. Прочая выручка, включая доходы от платы за технологическое присоединение к газораспределительным сетям, в отчетном периоде прибавила 17,5%, составив 2,3 млрд руб.
Операционные расходы росли более быстрыми темпами (+16,2%) и составили 6,3 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 30,2% до 719 млн руб.
Блок финансовых статей не оказал заметного влияния на итоговый финансовый результат. Эффективная налоговая ставка оказалась на запредельно высоком уровне (свыше 100%), что привело к получению чистого убытка против прибыли годом ранее.
Среди прочих моментов отметим продолжающийся рост основных средств компании (с 28,2 млрд руб. до 31,8 млрд руб.), ставший следствием осуществления программы капитальных вложений. При этом долговая нагрузка компании выросла с 3,2 млрд руб. до 4,9 млрд руб.
После выхода отчетности мы несколько снизили прогноз финансовых показателей компании на текущий год, учтя ухудшение операционной рентабельности. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. Как следствие, потенциальная доходность обыкновенных акций компании осталась на прежних уровнях.
Обыкновенные акции компании торгуются с P/E 2023 около 6 и менее чем за четверть своей балансовой стоимости и пока продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций. Привилегированные акции компании не могут быть включены в состав паевых фондов в связи с внебиржевым характером обращения.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
Добрый день! Поскольку в наших портфелях присутствуют в том числе привилегированные акции эмитента, а они не торгуются на Московской бирже, мы в своих постах берем тикеры, принятые в системе RTS-Board.
Добрый день. правильно ли указан тикер компании RTBG, RTBGP, в терминале компания Газпром газораспределение Ростов-на-Дону отражается под тикером RTGZ, RTGZP. Спасибо
Это портфели ИДУ
Ланцевич Елена, 15 апреля 2021 в 15:20
Ланцевич Елена, 15 апреля 2021 в 15:20
Добрый день! В целом Вы правы, поэтому мы значительно сократили свою позицию в обыкновенных акциях на фоне роста курсовой стоимости. Привилегированные же акции, торгующиеся значительно ниже балансовой стоимости, входят в ряд наших диверсифицированных портфелей акций второго эшелона. Мы продолжаем связывать свои надежды с корпоративными преобразованиями в рамках холдинга Газпром.
Добрый день! Вся хорошая прибыльность компании съедается в отчете о движении денежных средств: компания активно как и старший брат Газпром закапывает почти весь свободный денежный поток в основные средства. Из совокупной прибыли за последние 8 лет в размере 8,87 млрд.р. они закопали 6,27 млрд.р. И ладно бы если это шло на благо - прибыль компании за последние 8 лет упала на 12% (сравниваю три последних года с тремя первыми годам). В итоге получается что "реальный P/E" не 5, а существенно выше. Средний свободный денежный поток за 8 лет составил 0,3 млрд.р. - а это при капитализации 4,67 млрд.р.( по обычке) может обеспечить дивидендной доходностью менее 7%, т.к. есть еще и префы. Чего - то выдающегося в этой компании я не вижу: стагнирующая прибыль, высокий CAPEX, средние потенциальные дивиденды.
Добрый день! Причины для такого взрывного роста нам не известны.
Добрый день. Как вам кажется, с чем может быть связан стремительный рост стоимости акций сегодня и в предыдущие дни?
Причина - ожидающиеся изменения в части модели управления акционерным капиталом. 12 августа состоится Совет директоров, посвященный определению повестки дня на ГОСА, в т.ч. рекомендаций по выплате дивидендов. Фундаментальные показатели у компании неплохие, осталось добавить к ним адекватную МУАК.
Как вы думаете, в чем причина роста курса акций до рекордных уровней в последнее время?
Николаев Николай, 15 ноября 2019 в 13:20
А ведь я вкладываюсь в этот фонд по большей степени из-за этих маленьких компаний. Жаль, что ЦБ выдвинул такие требования... Ничего сделать нельзя? Может, как-нибудь разделить фонд, сделать для квалифицированных инвесторов, например.
sbelyy, 19 декабря 2017 в 10:49
Здравствуйте, исторически сложилось так, что данная бумага на блогофоруме отражается под тикером системы RTS-Board.
Здравствуйте, почему у вас везде тикер RTBG, разве не RTGZ должен быть?
sbelyy, 19 декабря 2017 в 10:49
Добрый день. Что, по вашему мнению, явилось причиной значительного роста котировок акций RTBG (в пике до 22000р) 18 декабря?
Согласно «дорожной карте» Правительства по совершенствованию корпоративного управления в ближайшие 2 года могут внести существенные изменения в закон «Об акционерных обществах», касающиеся защиты прав владельцев привилегированных акций.
"у акционерных обществ, имеющих в обращении привилегированные акции, остается все меньше времени (не более двух лет), чтобы произвести выкуп привилегированных акций" Почему Арсагера ориентируется именно на данной срок в качестве возможности компаний выкупить свои префки по благоприятной пока для них цене?
sbelyy, 24 февраля 2016 в 20:19
Уважаемая Арсагера, С чем вы связываете рост обыкновенных акций Ростовоблгаза на 28% сегодня 24 февраля?
С неликвидностью акций. У префов очень широкий спрэд на внебиржевом рынке.
В таблице указано, что в 2014 году привилегированные акции стоили дороже обыкновенных. Интересно, с чем это связано? Обычно все бывает наоборот.
Павлов Александр, 18 марта 2013 в 13:27
по итогам 2012 года выручка упала же. Так с чего она в будущем будет расти двухзначными темпами?
Что ждете от отчетности за 2011 год?