РусГидро (HYDR)
Электрогенерация
Рентабельность не добавляет привлекательности.
РусГидро является крупнейшей в России и одной из крупнейших в мире гидрогенерирующих компаний, вырабатывающей порядка 8% электроэнергии России. Компания показывает самую высокую рентабельность среди российских электрогенерирующих компаний, т.к. для выработки электроэнергии не требуется дорогостоящего топлива.
Компания участвует в масштабном обмене активами с государством и Интер РАО. В 2011 г. компания получила контрольный пакет в РАО ЕЭС Востока и в 2012 г. планирует его консолидацию. Также она получила 40% в Иркутскэнерго, и 5 плотин в Иркутской области, необходимые ей вместе с уже имеющимся 25% пакетом Красноярской ГЭС для обмена на блокирующий пакет в Евросибэнерго. Холдинг Евросибэнерго является контролирующим акционером, как в Красноярской ГЭС, так и в Иркутскэнерго. При этом РусГидро лишилась доли в ОГК-1, сбытовых активов (включая Мосэнергосбыт и Петербургскую сбытовую компанию) и ряда других миноритарных пакетов в российских энергетических компаниях. Для участия в данных операциях компания выпускала значительный объем дополнительных акций. Неопределенность с планами по приватизации части госпакета и дальнейшие корпоративные рокировки активами, на наш взгляд, снижают привлекательность вложений в компанию.
Акции Русгидро не входят в круг наших интересов , торгуются с P/E выше 10.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 14
Артем Абалов
Александр Борисовский
Александр Борисовский
Артем Абалов
Александр Шадрин
Гость
Александр Шадрин
Павел М
Александр Шадрин
Александр Шадрин
Сергей Г.
Сергей Г.