Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Энел Россия (ENRU)

Итоги 9 мес. 2018 года: ожидаемый результат, по Рефтинской ГРЭС идут переговоры. 298
2 ноября 2018 в 14:26

7 комментариев | Оставить комментарий


Artem 20 сентября 2018 в 11:44

Наш базовый сценарий не предусматривает продажу активов. Учитывая, что этот вопрос обсуждается компанией достаточно давно, мы будем реагировать по факту сделки. В этом случае, безусловно, нами будут внесены изменения в корпоративный контур компании. Мы полагаем, что в краткосрочном периоде консолидированные показатели Группы сократятся вследствие выбытия Рефтинской ГРЭС.

Также вероятно, что компания может отразить какие-либо списания, связанные с продажей ГРЭС, хотя это зависит от цены продажи.
Также мы полагаем, что средства от продажи ГРЭС частично будут направлены на выплату спецдивидендов, а частично – на финансирование строительства ветромощностей, доходы по которым и будут призваны компенсировать выбытие угольной станции. Ввод новых мощностей (с 2019 и 2021 гг.) уже заложен нами в модель компании.

Mart 20 сентября 2018 в 08:49

«Начнем с того, что величина дивиденда в абсолютном значении (12-17 копеек ежегодно в течение прогнозного периода) делает текущие цены откровенно нелепыми. Даже без роста показателей при нынешнем уровне процентных ставок этого бы хватило, чтобы цена находилась в районе полутора рублей.



Говоря же о будущих финансовых показателях, рекомендую обратиться к Стратегическому плану развития, опубликованному на сайте самой компании, в котором даны ориентиры по чистой прибыли на ближайшие годы. Согласно ожиданиям компании, после небольшого проседания результатов в текущем году, чистая прибыль будет расти.



Что приятно, компания заблаговременно готовится к выпадению доходов по действующим объектам, построенным по схеме ДПМ: в 2020-21 гг. будут введены новые ветромощности, также оплачиваемые по ДПМ. Это обстоятельство вкупе с возможной продажей Рефтинской ГРЭС делает акции компании достаточно привлекательными для инвестиций, особенно, после снижения котировок, произошедшего в последнее время.
»

Artem, 13 сентября 2018 в 14:52


Так если они Рефтинскую продадут с чего платить будут, она у них почти 50 % прибыли генерит

Artem 13 сентября 2018 в 14:52

Начнем с того, что величина дивиденда в абсолютном значении (12-17 копеек ежегодно в течение прогнозного периода) делает текущие цены откровенно нелепыми. Даже без роста показателей при нынешнем уровне процентных ставок этого бы хватило, чтобы цена находилась в районе полутора рублей.

Говоря же о будущих финансовых показателях, рекомендую обратиться к Стратегическому плану развития, опубликованному на сайте самой компании, в котором даны ориентиры по чистой прибыли на ближайшие годы. Согласно ожиданиям компании, после небольшого проседания результатов в текущем году, чистая прибыль будет расти.

Что приятно, компания заблаговременно готовится к выпадению доходов по действующим объектам, построенным по схеме ДПМ: в 2020-21 гг. будут введены новые ветромощности, также оплачиваемые по ДПМ. Это обстоятельство вкупе с возможной продажей Рефтинской ГРЭС делает акции компании достаточно привлекательными для инвестиций, особенно, после снижения котировок, произошедшего в последнее время.

Mart 13 сентября 2018 в 13:46

Какие драйверы для роста до 53,1%? Показатели не растут вроде, дивиденды тоже

Валухов  Андрей 16 мая 2017 в 10:13

«А что по дивидендам?»

Nikita, 15 мая 2017 в 23:24


Добрый день!
4 мая Совет директоров компании рекомендовал общему собранию акционеров выплатить в виде дивидендов около 6.8 копейки на акцию, что составляет 55% от чистой прибыли по МСФО за 2016 год.

Nikita 15 мая 2017 в 23:24

А что по дивидендам?

Попов  Дмитрий 10 августа 2014 в 22:44

Большая просьба аналитикам в своих заключительных комментариях помимо P\E указывать и ROE, т.к. данный показатель для долгосрочных инвесторов является более предпочтительным (получить возможность участвовать в бизнесе, у которого нераспределенная стоимость реинвестируется под высокую доходность, дорогого стоит).

Александр Шадрин
ведущий аналитик по акциям

Посты по теме (26):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных
Онлайн консультант Онлайн консультант
Заказать обратный звонок

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter