Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Энергетические сбытовые и сетевые компании

МРСК Урала (MRKU)

Итоги 1 п/г 2016 г.: постепенный рост 549
6 сентября 2016 в 14:26

3 комментария | Оставить комментарий


Трофимов  Сергей 29 ноября 2017 в 23:20

Спасибо за развернутый ответ, потратив день на разборы полетов -
совершенно с Вами согласен.
«Здравствуйте, Сергей! Кратный рост прибыль в том или ином году не может выступать критерием инвестиционной привлекательности акций компании. Куда важнее понять, какой уровень стабильной прибыли в состоянии генерировать бизнес и с каким ROE работать в будущем. Важно также понимать по какой цене мы можем войти в тот или иной бизнес в настоящий момент. Еще одним ключевым фактором, определяющим потенциальную доходность акций, являются дивидендные выплаты.

В рассматриваемом примере стабильный ROE в МРСК Волги составляет 13%, а в МРСК Урала – 7%. Требуемая инвесторами ставка доходности у МРСК Волги составляет 14%, у МРСК Урала – 16%. Таким образом, соотношение ROE/R, к которому будет устремляться соотношение P/BV компании, у МРСК Волги выше, чем у МРСК Урала. Это и определяет большую потенциальную доходность акций МРСК Волги.

Здесь о нашей методике можно почитать более подробно http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/
»

Ланцевич Елена, 29 ноября 2017 в 12:05

Ланцевич  Елена 29 ноября 2017 в 12:05

Здравствуйте, Сергей! Кратный рост прибыль в том или ином году не может выступать критерием инвестиционной привлекательности акций компании. Куда важнее понять, какой уровень стабильной прибыли в состоянии генерировать бизнес и с каким ROE работать в будущем. Важно также понимать по какой цене мы можем войти в тот или иной бизнес в настоящий момент. Еще одним ключевым фактором, определяющим потенциальную доходность акций, являются дивидендные выплаты.
В рассматриваемом примере стабильный ROE в МРСК Волги составляет 13%, а в МРСК Урала – 7%. Требуемая инвесторами ставка доходности у МРСК Волги составляет 14%, у МРСК Урала – 16%. Таким образом, соотношение ROE/R, к которому будет устремляться соотношение P/BV компании, у МРСК Волги выше, чем у МРСК Урала. Это и определяет большую потенциальную доходность акций МРСК Волги.
Здесь о нашей методике можно почитать более подробно http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/klyuchevye_metodiki_upravleniya_kapitalom/sistema_upravleniya_kapitalom_opredelenie_potencialnoj_dohodnosti_ot_vladeniya_aktivom/

Трофимов  Сергей 28 ноября 2017 в 23:10

добрый день!
А почему не входит в Ваши приоритеты? вот МРСК Волга входит я погляжу, но тут же рост прибыли в 5 раз, а там в 2 раза
В чем логика?

Елена Ланцевич
ведущий аналитик по акциям

Посты по теме (16):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных
Онлайн консультант Онлайн консультант
Заказать обратный звонок

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter