Россети Волга (MRKV)
Энергетические сетевые компании
Итоги 1 кв. 2024 г.: существенный скачок прочих доходов
Компания Россети Волга раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г.
Выручка компании увеличилась на 2,8%, составив 20,7 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 2,1%, составив 20,3 млрд руб., что было обусловлено положительной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии (+4,4%), частично компенсированного снижением среднего расчетного тарифа. Выручка от услуг по технологическому присоединению выросла на 6,7% и составила 183 млн руб.
Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, показали многократный рост, составив 816 млн руб.
Операционные расходы прибавили 1,5% и составили 19,2 млрд руб. на фоне увеличения расходов на персонал (+7,8%), а также затрат на приобретение электроэнергии (+2,3%). При этом отметим снижение расходов на материалы (-3,2%) и амортизационных отчислений по основным средствам (-3,5%). В итоге на операционном уровне компания заработала 2,3 млрд руб. против 1,3 млрд руб. годом ранее.
Финансовые доходы выросли на 26,8% до 119 млн руб., что было обусловлено резким увеличением процентных доходов на фоне роста остатков денежных средств на банковских счетах и процентных ставок. Финансовые расходы возросли на 42,0% до 412 млн руб. на фоне снижения долгового бремени с 7,9 млрд руб. до 7,6 млрд руб.
В итоге компания зафиксировала чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб. (+87,4%).
Отметим также, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023 г. в размере 0,0062 руб., распределив таким образом свыше 39% заработанной компанией чистой прибыли по МСФО.
По итогам вышедшей отчетности и обновления параметров инвестпрограммы мы существенно повысили прогноз по чистой прибыли Россети Волга на период 2026-2029 гг., приняв во внимание ожидаемые темпы роста тарифов, а также отразив в характеристике КУ возобновление компанией дивидендных выплат. В результате потенциальная доходность акций компании существенно возросла.
В настоящий момент акции компании Россети Волга торгуются с P/BV 2024 около 0,3 и потенциально могут претендовать на попадание в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Итоги 1 кв. 2024 г.: существенный скачок прочих доходов
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 18
Елена Ланцевич
Антон Лауфер
Лев Кунегин
Александр Шадрин
Добрый день! Информацию по тарифам раскрывают в специальных разделах на сайтах, кроме того данную информацию можно найти в презентациях, а также в бизнес-планах компаний.
Лев Кунегин
Артем Абалов
Айрат Гареев
Артем Абалов
Айрат Гареев
Артем Абалов
Айрат Гареев
Елена Ланцевич
Гость
Артем Абалов
Гость
Елена Ланцевич
Айрат Гареев
С. Г.О.