Россети Юг (ранее МРСК Юга) (MRKY)
Энергетические сетевые компании
Итоги 9 мес. 2025 г.: рост тарифа и налоговый эффект обеспечили внушительный рост прибыли
Компания Россети Юг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2025 г.
Выручка компании увеличилась на 46,8%, составив 60,8 млрд руб. По основной статье – доходы от передачи электроэнергии – компания зафиксировала рост на 52,3% на фоне стремительного увеличения среднего расчетного тарифа, с лихвой компенсировавшего сокращение полезного отпуска электроэнергии. Компания является гарантирующим поставщиком в республике Калмыкия: эта деятельность принесла доходы в размере 1,3 млрд руб. Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, показали рост на 42,%, составив 613 млн руб.
Операционные расходы составили 53,5 млрд руб. (+48,8%), главным образом, на фоне резкого скачка расходов на услуги по передаче электроэнергии до 26,0 млрд руб. (+136,9%). В результате компания увеличила операционную прибыль на 34,3% до 7,9 млрд руб.
Финансовые расходы выросли на 33,2% до 3,6 млрд руб. на фоне существенного увеличения затрат на обслуживание долга, составившего 22,8 млрд руб.
Отметим также, что в отчетном периоде компания признала налоговый эффект от статей, необлагаемых для налоговых целей в размере 912,2 млн руб. В итоге чистая прибыль Россетей Юга увеличилась на 70,3%, составив 4,5 млрд руб.
Отметим, что в ноябре текущего года Россети Юг завершила присоединение другой дочерней компании холдинга Россети - «Россети Кубань», выпустив для этого свыше 540 млрд акций. Коэффициент конвертации в одну обыкновенную акцию Россети Юг составил 0,000737954 акций Россети Кубань.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прибыль текущего года на фоне более низких операционных расходов. В последующие годы наш прогноз не претерпел серьезных изменений. В итоге потенциальная доходность акций осталась на прежнем уровне.
В настоящий момент акции компании Россети Юг входят в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 6
Артем Абалов
Анастасия Таганова
Сергей Белый
Елена Ланцевич
сергей жиглов