Тел. (812) 313-05-30

194021, Санкт-Петербург, ул. Шателена, дом 26А БЦ "Ренессанс", 8-й этаж.
Эл. почта: arsagera@arsagera.ru

Энергетические сбытовые и сетевые компании

Пермэнергосбыт (PMSB, PMSBP)

Итоги 9 мес. 2018 года: финансовые статьи повысили итоговую прибыль 388
21 ноября 2018 в 10:51

12 комментариев | Оставить комментарий


Краснощока  Сергей 17 апреля 2023 в 12:18

«Проценты к уплате за 2022 год не 2,8 млрд.руб., а 2,8 млн.руб.»

 , 16 апреля 2023 в 20:52

Здравствуйте! Спасибо за обратную связь - исправили!

  16 апреля 2023 в 20:52

Проценты к уплате за 2022 год не 2,8 млрд.руб., а 2,8 млн.руб.

Artem 23 июля 2021 в 12:04

Стрелка компаса намагничена, пост поправили!

Короткий  Алексей 22 июля 2021 в 21:07

У Арсагеры компас сбился, по балансу прибыль 145 млн в 1 кв 2021 против 193 в 1 кв 2020.

Алексей Астапов 19 августа 2019 в 18:26

спасибо, за обратную связь - исправили

IWillBeReborn 19 августа 2019 в 17:24

Здравствуйте! У вас цифры в таблице и в тексте расходятся.

Artem 16 августа 2018 в 17:24

Все познается в сравнении. Есть немало акций, в т.ч. ,сбытовых компаний, торгующихся куда дешевле, нежели Пермэнергосбыт.И почему именно его акции нельзя сравнивать с балансовой ценой? Коэффициент P/BV является универсальным показателем, значение которого зависит от стабильного уровня ROE компании. У Пермского сбыта ROE хорош, но и входной билет в бизнес стоит недешево - почти три балансовых цены! И это при том, что результаты сбытовых компаний отличаются волатильностью. Что касается нашего отношения к указанным Вами показателям, то на нашем основном сайте есть немало материалов, раскрывающих суть EBITDA и четко указывающих на то, почему мы не используем в расчетах ее значение. Можно иметь хорошую и даже растущую EBITDA и стоять на грани банкротства. Насчет же прибыли сбытовых компаний - время покажет. Сектор в целом нестабильный, прежде всего, в плане меняющихся правил игры и появления конкурентов в силу низкого порога входа.

Посетитель  Дмитрий 16 августа 2018 в 16:16

Спасибо за ответ! Что же касается "дороговизны акций", то в данном случае сравнение с балансовой оценкой едва ли целесообразно. Есть куда более актуальные показатели. Судите сами: EV/EBITDA = 2,5; Чистый_долг/EBITDA = -0,6. Это кардинально лучше, чем большинство конкурентов в отрасли. И к этому ещё прибавляется щедрость дивполитики, с прогнозируемым дивом почти вдвое выше ключевой ставки! Напомню, даже без предстоящего второго полугодия база для дивов уже почти равна прошлогодним ГОДОВЫМ. Но вот снижение надбавок как раз настораживает. А у вас же в обзоре всё подано с точностью до наоборот: Мол акция переоценена. А именно вступившее в силу изменение надбавок (повторюсь - снижение!) предполагает рост прибыли. Это и вызвало моё недоумение. Притом что сам нередко почитываю ваш полезный сайт. И лично Ваши обзоры в частности.

Artem 16 августа 2018 в 10:27

Дмитрий, в контексте поста имеется ввиду, что компания сохранит достаточно устойчивые финансовые показатели на будущие годы, а не во второй половине текущего. Здесь мы тоже считаем, что основной вклад в формирование прибыли за 2018 год внесет именно первое полугодие. Сюрпризов можно ожидать и по статьям «прочие доходы/расходы». В целом можно сказать, что серьезного влияния на нашу оценку доходности все перечисленное не окажет в силу дороговизны акций компании (свыше 2,5 балансовых цен). Спасибо за внимательное чтение материалов на нашем сайте!

Посетитель  Дмитрий 15 августа 2018 в 18:29

Артём, так у Перми сбытовая надбавка с 1 июля 2018 СНИЗИЛАСЬ почти на 9%: https://permenergosbyt.ru/business/tariff.aspx О каком увеличении вы пишете?

Валухов  Андрей 19 марта 2013 в 18:31

Благодарим Вас за внимательность и признаем: нами была допущена неточность в подсчете дивидендов. Действительно, компания в последние годы выплачивает всю чистую прибыль на дивиденды, и дивидендная доходность в 2012 году составит порядка 18%, с учетом дивидендов, объявленных за 9 месяцев прошлого года.

Г. Стамин 19 марта 2013 в 17:07

Прошу прощения, вот табличка. Где Вы тут видите половину?


Елена Ланцевич
ведущий аналитик по акциям

Посты по теме (44):


Прогноз финансовых показателей

Личный
кабинет

Фактом входа Вы даете согласие на получение, хранение и обработку персональных данных

Книга об инвестициях

Если вы заметили ошибку, выделите текст (максимум 127 символов) и нажмите Ctrl+Enter