Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Финансовый сектор
Итоги 1 п/г 2013 г.: в яблочко
Банк Санкт-Петербург опубликовал отчетность по итогам 1 п/г 2013 г. по МСФО, четко укладывающуюся в наш годовой прогноз финансовых показателей. Чистый процентный доход составил 6,1 млрд рублей (+3,1% г/г), а уровень чистой процентной маржи составил 3,8% (3,9% за 2012 год). Кредитный портфель достиг отметки 269,2 млрд рублей (+9,2% с начала года). В то время как кредиты корпоративным клиентам выросли с начала года на 6,5%, розничный кредитный портфель в 1 полугодии вырос на 40,2%, в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 37,7%, потребительские – на 50,1%, кредиты на приобретение автомобилей – на 35,7%.
Отчисления в резервы составили 1,1 млрд рублей, а уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 9,5% (9,8% на начало года).
Весомый вклад в доходы банка внесли чистые комиссионные доходы (1,22 млрд руб.) и доходы от переоценки иностранной валюты (927 млн руб.). Убытки от операций с торговыми ценными бумагами остались на уровне прошлого года (-200 млн руб.). В итоге операционные доходы банка превысили 6 млрд руб. (3,7 млрд год назад).
Весьма удовлетворительной оказалась динамика расходов банка: общий рост составил чуть более 1%. В итоге, чистая прибыль превысила 2 млрд руб., что более чем в 8 раз превышает прибыль за сопоставимый период прошлого года. В квартальном исчислении чистая прибыль составила 923 млн руб. ( 1,08 млрд руб. в предыдущем квартале).
Мы не меняем прогнозов по финансовым показателям банка. ожидавшееся улучшение качества кредитного портфеля вновь стимулирует рост прибыли и рентабельности собственного капитала. Определенной ложкой дегтя стало проведение допэмиссии акций ниже балансовой цены. Тем не менее, текущие котировки не отражают будущих достижений банка. Исходя из наших прогнозов акции торгуются с P/E2013 -4 и P/BV ниже 0,5 и входят в наши диверсифицированные портфели акций "второго эшелона".
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 39
Елена Ланцевич
Если Вас интересует P/E 2023 года, то для его расчета берется прибыль на акцию, равная 98,2 руб., а не 102 руб., так как в расчет включаются не только обыкновенные акции, но и привилегированные.
Максим Жидких
Артем Абалов
Евгений Канев
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Николаев
Дмитрий Попов
Денис Бобровников
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Объяснений лучше требовать с рейтингового агентства - не сомневаюсь, услышите много общих слов на эту тему. Если конечно после 2008 года у Вас осталось доверие к присваиваемым буковкам и цифыркам... Мы можем ответить за свои прогнозы - для этого достаточно сравнить прогнозные и фактические показатели прибыли банка.
Посетитель
Алексей Астапов
alex 1273