Банк Санкт-Петербург (BSPB)
Финансовый сектор
Итоги 2013 г.: разовые доходы обеспечивают рекордную прибыль
Банк Санкт Петербург опубликовал отчетность за 2013 г. по МСФО. Процентные доходы банка увеличился на 12,7% (г/г) за счет увеличения доходов от кредитов и авансов клиентов. Кредитный портфель вырос на 12,3% до 276,8 млрд рублей. Несмотря на то, что в структуре кредитного портфеля корпоративные кредиты занимают значительную долю (86,4%), данный сегмент вырос всего на 6,8%. В то же время розничный кредитный портфель вырос за год на 75,7%. Ставка на увеличение активности в розничном сегменте является одним из элементов новой стратегии банка.
Процентные расходы выросли на 13,5%. В итоге чистые процентные доходы банка полностью совпали с нашим прогнозом, достигнув 13,4 млрд рублей (+11,6%). Чистая процентная маржа сохранилась на уровне 2012 года и составила 3,9%.
По итогам года банк отчислили в резервы 4,5 млрд руб., при этом 2,7 млрд руб. банку пришлось списать.
Самым большим отклонением от наших прогнозов стало наличие значительных единовременных доходов от реализации инвестиционных ценных бумаг в размере 2,6 млрд руб. Чуть лучше ожиданий оказались и доходы от переоценки иностранной валюты. Операционные расходы банка вышли в рамках ожиданий составив 7,6 млрд руб. В итоге чистая прибыль составила 6,7 млрд руб., показав рост более чем в 5 раз. Без учета единовременных доходов чистая прибыль составила бы 4,1 млрд рублей, С/I Ratio – 42,8% (наш прогноз - 4,7 млрд руб. и 42% соответственно).,
В целом отчетность можно охарактеризовать как нейтральную, вышедшую в соответствии с нашими ожиданиями без учета разовых факторов. Мы отмечаем крайне низкую оценку банка (P/BV2013-0.3, P/E2014-3). После проведенной допэмиссии и учитывая снижение деловой активности потребность в привлечении новых ресурсов на рынках капитала можно оценить как невысокую, а подверженность геополитическим рискам - как достаточно низкую. Акции Банка Санкт-Петербург входят в наши диверсифицированные портфели акций "второго эшелона".
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 39
Елена Ланцевич
Если Вас интересует P/E 2023 года, то для его расчета берется прибыль на акцию, равная 98,2 руб., а не 102 руб., так как в расчет включаются не только обыкновенные акции, но и привилегированные.
Максим Жидких
Артем Абалов
Евгений Канев
Андрей Валухов
Антон Лауфер
Артем Абалов
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Артем Абалов
Александр Юциков
Посетитель
Александр Шадрин
Посетитель
Артем Абалов
Александр Гавриленко
Александр Николаев
Дмитрий Попов
Денис Бобровников
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Артем Абалов
Дмитрий Попов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Дмитрий Трефилов
Артем Абалов
Посетитель
Артем Абалов
Объяснений лучше требовать с рейтингового агентства - не сомневаюсь, услышите много общих слов на эту тему. Если конечно после 2008 года у Вас осталось доверие к присваиваемым буковкам и цифыркам... Мы можем ответить за свои прогнозы - для этого достаточно сравнить прогнозные и фактические показатели прибыли банка.
Посетитель
Алексей Астапов
alex 1273