Я правильно понимаю, что держать привелигерованные акции имеет смысл, потому что ВТБ могут их выкупить дороже рыночной цены?

Александр, спасибо за ответ. Исходя из февральских заявлений Андрея Костина консолидация уже не является единственной возможностью. Рассматривается также вариант продажи. Насколько я понимаю, в этом случае привилегированные акции могут оставить "как есть". То есть, может получиться вариант Транснефти, когда на рынке только префы. Насколько вероятен такой вариант развития событий, с Вашей точки зрения?

В данный момент у ВТБ нет никаких прав/обязанностей по отношению к владельцам привилегированных акций, кроме обязательства выплаты дивидендов по привилегированным акциям Банка Возрождение, также они не могут быть выкуплены по принудительной оферте. Между тем по заявлениям менеджмента ВТБ в 2020 году должна произойти полная консолидация, и Банк Возрождение перестанет существовать, как отдельное юридическое лицо. Мы надеемся, что ВТБ проведет консолидацию Банка Возрождение на достойном корпоративном уровне, то есть мы ждем выставления оферты по префам не хуже ценовых параметров по обыкновенным акциям.

Подскажите, пожалуйста, в сложившихся условиях, когда 100% обыкновенных акций выкуплены банком ВТБ, какие права/обязанности есть у банка по отношению к владельцам привилегированных акций? Может ли банк выставить принудительную оферту и, если да, по какой цене?

Добрый день. В связи с решением ВТБ о покупке банка "Возрождение" вы продолжаете держать привилегированные акции? Если да, то ожидаете ли вы выкуп или обмен на акции ВТБ по справедливой стоимости?

Совершенно верно, Сергей. Планы пока не поменялись: собираемся держать акции до тех пор, пока не прояснится судьба банка.

Добрый день. Как недавние корпоративные события с Промсвязьбанком и Возрождением, а также недавний рост последних, сказались на ваших планах относительно привилегированных акций Возрождения? Собираетесь ли вы их держать до окончательного решения судьбы банка?

Артем, я всё-таки надеюсь, что мои опасения не оправдаются, а банк действительно начнет развивать цифру и на горизонте пары лет появится достойный конкурент Тинькову и Сберу. Без дикого оптимизма невозможно сидеть в префах Возрождения ;) Спасибо за помощь!

Андрей, до конца непонятно, чем вызвана отмена банковской реорганизации. Но в любом случае это - хорошая новость для миноритариев Возрождения, особенно, для владельцев привилегированных акций банка, которым перестала грозить реорганизация на откровенно "грабительских условиях". Что касается дальнейших действий, жизнь покажет правомерность Вашей гипотезы. Излишне говорить, что мы будем внимательно отслеживать все события, касающиеся деятельности банка Возрождение. Надеемся, что с Вашей помощью и при содействии других миноритариев нам удастся отбить охоту у третьих лиц "поживиться" имуществом банка или использовать его активы для поддержания на плаву менее устойчивых банковских институтов.

Здравствуйте, Артем! Ну что, можно сказать, что благоразумие восторжествовало? http://www.vbank.ru/press/news/2017/7541/ Или теперь возрастают риски, что начнут выводить активы под предлогом "диджитализации"? Типа - не захотели объединяться по хорошему - получите по плохому, но под красивой вывеской...

Добрый вечер, Андрей! На конференции вопрос задавали, но ответа на него не получили. В остальном - ждем решения собрания акционеров и готовимся к суду.

Артем, здравствуйте! Расскажите, как развивается вопрос? Были ли вы на конференции? Что ответил представитель ЦБ? К сожалению не мог присутствовать...

Если будет коллективный иск, я тоже готов присоединиться, у меня есть несколько привилегированных акций банка.

Андрей, мы пока не можем сказать, какой способ защиты прав акционеров будет иметь больше шансов. В любом случае мы будем держать в курсе своей позиции по этому вопросу читателей блогофорума. По онлайн-конференции вопрос обязательно зададим. Спасибо за Ваш отзыв!

И ещё, если дело дойдёт до суда (я таки надеюсь, что голос разума возобладает :)), можно к вам присоединиться и составить коллективный иск? Или лучше отдельно? Я являюсь владельцем привилегированных акций Возрождения.

На сайте Банки.Ру собираются провести встречу с представителем ЦБ РФ и ММВБ по повышению привлекательности биржевого рынка. Я оставил там ряд вопросов, включил и этот. Думаю, что вы могли бы там задать, я с ДВ - не получится принять участие. Ссылка: http://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=80&TID=332907&MID=5964022&result=reply#message5964022

Алексей, на сайте Возрождения приведены только результаты оценки обоих банков. Полнотекстового отчета об оценке мы пока не имеем. Попробуем найти.

Нужен срочно отчет оценщика, акционеры имеем право требовать у компании. Если кто найдет - скиньте мне, у меня есть опыт борьбы в подставными оценками, работал в схожей сфере, один отчет мы с юристом так разрубили, что он до ЦБ чуть не дошел, СРО оценщика отозвало отчет и посчитало его не легитимным, оценщику штраф огромный, т.к. именно оценщик несет всю финансовую отвественность за неправильную оценку. Оценщик приполз к нам, сам просил нас остановиться от дальнейших действий. stn303@yandex.ru сюда скиньте, медлить нельзя, если сумеете получить его, мы подготовим на него жалобу и отправим в СРО оценщика, потом в ЦБ, если не поймут. Я просто не Москве, далеко в Сибири)

Андрей, они доступны по данной ссылке: http://www.vbank.ru/investors/corporate/shareholders/#message

Добрый день! Подскажите, пожалуйста, где выложена информация о параметрах конвертации? Что-то не нахожу...

Спасибо за информацию, уже посмотрели. Реорганизация путем присоединения означает, что присоединяемое общество прекращает свою деятельность, а его права и обязанности передаются обществу, к которому осуществляется присоединение. Таким образом, акции, которые не предъявлены обществу к выкупу, будут конвертированы в акции присоединяющего общества.

Артем!На сайте Возрождения уже есть информация по конвертации 1х2150 обыкновенных акций-"Обоснование условий и порядка присоединения".А по поводу пред. вопроса- вы считаете что конвертируют принудительно,хочешь-не хочешь?

Они будут конвертированы в акции Промсвязьбанка. В какие именно и по каким коэффициентам - пока неизвестно.

Здравствуйте! Если не принимать участия в голосовании на ВОСА и не подавать на выкуп по 160 р., то что тогда будет с акциями - выкупят принудительно или что..?

Шансы есть всегда. О том, что ситуация ненормальная,говорит и стремление властей урегулировать ее в рамках дорожной карты. Будем отстаивать свою точку зрения предусмотренными законодательством способами.

Какая накопилась практика по подобным делам? Высоки ли шансы на улучшение ситуации с префами?

Закон есть универсальная мера справедливости

В первую очередь, мы планируем направить в Банк России соответствующую жалобу на несправедливое определение параметров реорганизации двух банков. Забудьте про спаведливость, думайте о законности

Как повлияет на акционеров, особенно владельцев привилегированных акций, слияние с промсвязьбанком?

Здравствуйте, Сергей! Согласно нашей методике прогнозирования дисконтов стоимости привилегированных акций к обыкновенным мы ожидаем, что дисконт в «префах» «Банка Возрождение» сократится до 15% к 2022 году. Этот срок может быть изменен вследствие новаций в законодательстве, касающихся объема и уточнения прав акционеров-владельцев привилегированных акций, а также в случаях, если «Банк Возрождение» будет задействован в сделках M&A.

Подскажите, пожалуйста, какое соотношение стоимости привилегированных и обыкновенных акций Банка Возрождение вы считаете “справедливым” и почему? Под “справедливым” я имею ввиду соотношение, на которое вы ориентируетесь в своих расчётах. Устав предусматривает фиксированных дивиденд 2 руб на привилегированную акцию, что совсем немного.

Здравствуйте, Nikita, Прогнозов по выплате дивидендов в краткосрочной и в долгосрочной перспективе банк «Возрождение» не давал. По итогам 2015 года дивиденды не выплачивались в связи с убытком. Вероятно, в этом году банк заплатит дивиденды, но по опыту предыдущих лет вряд ли они будут высокими. Что касается второго вопроса, непосредственно мы не делаем такую таблицу от имени компании, но при проведении отдельных аналитических исследований такая информация нами собирается.

Есть ли прогнозы по дивидендам/их отсутствию в краткосрочной-долгосрочной перспективе? Есть ли что-то типа сводной информации по компаниям, что вы анализируете как у дохода (http://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/)?

Почему-то перестала обсуждаться тема консолидации Возрождения другим банком. Есть какая-то информация по данному поводу? Также интересует мнение Арсагеры: насколько вероятно то, что Возрождение прячет свою проблемную дебиторку, чтобы соответствовать Базелю? Достаточность капитала ведь находится на грани?

Андрей, спасибо за комментарий! Стоит отметить, что после публикации данного распоряжения за последний месяц префки Сбера выросли в два раза больше обыкновенных акций

"размер дивидендов по привилегированным акциям будет считаться определенным уставом общества (ноябрь 2016 года)" Ну пропишут в уставах о том, чтобы платить по дивидендам владельцам префок одну копейку. Или начнут в Сбербанке платить по 40 копеек на акцию (как это прописано в уставе) вместо нынешних 20% чистой прибыли. Как это поможет владельцам привилегированных акций?

"Мы продолжаем оставаться владельцами привилегированных акций Банка Возрождение (P/BV 2016 около 0.5)" Из таблицы BV2016 на акцию 964,93. Префы стоят порядка 140. Тогда P/BV порядка 0,15, а не 0,5. Опечатка?

Зачем вы держите Возрождение, если по вашему же хит-пападу Банк СПб лучше?

Чистая прибыль банка "Возрождение" в 1 квартале 2012 года по РСБУ выросла в 1,7 раза - до 480,5 млн рублей. Кажется, неплохой результат. Что думаете по этой акции?