Индекс Арсагеры -26,52% -0,03%
Индекс МосБиржи 3024,54 + 0,54%

Газэнергосервис (GZES)

Прочие

Итоги 2018 года: рост выручки не привел к улучшению прибыли

599
Перейти к комментариям

Компания Газэнергосервис опубликовала отчетность по РСБУ за 2018 г.

Ключевые показатели ОАО «Газэнергосервис» (GZES), млн. руб. (GZES), 2018

Выручка компании увеличилась на 28.2%, составив 4.5 млрд руб. Рост доходов связан с оказанием услуг и продажи товаров на 1.1 млрд рублей компании Газпром трансгаз Санкт-Петербург, в предыдущем отчетном периоде доходы по этому направлению составили только 852 тыс. рублей. Затраты увеличились на 36.6% до 3.9 млрд рублей.: на их рост повлияла продажа товаров из запасов. Как следствие, валовая прибыль снизилась на 7% - до 628 млн рублей.

В результате Газэнергосервис с учетом управленческих расходов показал прибыль от продаж в размере 45 млн руб.

Блок финансовых статей ухудшил финансовый результат из-за отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 1 млн рублей. В итоге чистая прибыль Газэнергосервиса упала более чем на четверть – до 19 млн рублей.

Опубликованные данные оказались хуже наших ожиданий. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли компании, отразив более низкую рентабельность валовой прибыли. Отметим, что компания сменила наименование с ОАО «Газэнергосервис» на АО «Газэнергосервис». Данное действие в будущем может затруднить процесс получения промежуточной финансовой отчетности от компании.

Изменение ключевых прогнозных показателей ОАО «Газэнергосервис», (GZES) (GZES), 2018

Исходя из оценки стоимости акций компании, по которым они учитываются в наших портфелях (600 рублей за акцию), капитализация компании составляет 210 млн рублей, а мультипликатор P/BV находится на уровне 0.06. Акции Газэнергосервиса продолжают входить в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».

___________________________________________

 

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

 

Комментарии 2

Для того, чтобы оставить комментарий к публикации, а также иметь возможность отвечать на комментарии других пользователей, необходимо

  • Андрей Валухов

    Андрей Валухов

    Что за компания такая? По этому тикеру не могу её нигде найти. На сайте указано, что орг.форма - ООО, а не АО.
    ОАО "Газэнергосервис" - дочерняя компания Газпрома, акции обращаются только на внебиржевом рынке, тикер - gzes. ООО "Газэнергосервис", по всей видимости - совершенно другая компания. Официальная страница раскрытия информации ОАО "Газэнергосервис" http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=5266
  • Петр Щербаков

    Петр Щербаков

    Что за компания такая? По этому тикеру не могу её нигде найти. На сайте указано, что орг.форма - ООО, а не АО.
Артем Абалов

Артем Абалов

начальник аналитического управления

Раздел «Компания в лицах»