Итоги 1 п/г 2018 г.

24 сентября 2018 в 14:57 393

Русская Аквакультура раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 6 месяцев 2018 года.

Ключевые показатели ПАО «Русская Аквакультура» (AQUA) (AQUA), 1H2018

Выручка компании рухнула в 11 раз, составив 305 млн руб. Такое падение связано с отсутствием зарыбления малька на фермах в Мурманской области, вследствие чего произошло сокращение суммарного объема продаж с 6,9 тыс. тонн до 0,8 тыс. тонн. По итогам отчетного периода объем биомассы составил более 7,4 тыс. тонн атлантического лосося и радужной форели, что в 2,2 раза выше предыдущего года, что отразилось в изменении справедливой стоимости биологических активов (+403 млн руб.).

Себестоимость реализации снизилась в 9,6 раз до 304 млн руб., что обусловлено принятой системой учета затрат. Расходы признаются в отчетности в момент фактической отгрузки соответствующих товаров и оказания услуг.

Коммерческие и административные расходы выросли на 7,9%, составив 158 млн руб., в связи с ростом командировочных расходов и затрат на аудиторские и консультационные услуги. В результате операционная прибыль сократилась более чем на четверть, составив 245 млн руб.

В блоке финансовых статей отметим существенное снижение чистых процентных расходов с 100 до 79 млн руб. Между тем, отметим, что прирост товарной биомассы компании пришлось профинансировать за счёт долгосрочных займов, и по состоянию на конец отчетного периода общий долг составил 3,3 млрд руб. против 1,4 млрд руб. годом ранее.

Положительные курсовые разницы составили 31 млн руб. против отрицательных 8 млн руб. годом ранее. В итоге чистая прибыль Русской Аквакультуры составила 154 млн руб., что в 2,7 раза выше результата предыдущего года.

Вышедшая отчетность оказалась несколько хуже наших ожиданий; мы внесли необходимые корректировки в наши прогнозы на 2018 год в сторону понижения, что связано с более низким объемом производства. Вместе с тем, на последующие годы наш прогноз был незначительно повышен, отражая, таким образом, планы компании по дальнейшему наращиванию объемов вылова и реализации рыбной продукции.

Изменение ключевых прогнозных показателей ПАО «Русская Аквакультура» (AQUA) (AQUA), 1H2018

На данный момент акции компании торгуются с P/BV 2018 около 3 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»

Комментарии 25

Алексей Астапов
14 октября 2021 в 14:42

Добрый день, спасибо за внимательность, поправили.
Антон Лауфер
14 октября 2021 в 10:19

Добрый день. Кажется, снова что-то не то с данными в файле за 3 кв. В части 2021 года так точно.
Елена Ланцевич
12 июля 2021 в 13:05

Добрый день! Да, действительно закачались не те данные. Исправили. Спасибо за обратную связь.
Антон Лауфер
9 июля 2021 в 13:14

Добрый день. Нет ли ошибок в файле "Расчет агрегированной доходности 2 кв. 2021 г."?
Елена Ланцевич
20 апреля 2020 в 07:57

Добрый день! В выложенном хит-параде отражены доходности по состоянию на конец 1 кв. 2020 г. Пост же по Русской Аквакультуре был опубликован позже, 13 апреля.
Ale Khle
19 апреля 2020 в 13:27

Добрый день! А почему у вас в хит параде акций тянется потенциальная доходность % (до выхода)? А не после выхода (отчетности?)
Ale Khle
19 апреля 2020 в 13:27

Добрый день! А почему у вас в хит параде акций тянется потенциальная доходность % (до выхода)? А не после выхода (отчетности?)
Александр Шадрин
7 октября 2019 в 08:35

А почему не входит в число приоритетов? Выручка же и прибыль растет!
Помимо роста выручки и прибыли, определяющим моментом является значение потенциальной доходности акций. В данный момент есть более интересные активы с более высокой потенциальной доходностью.
Александр Петров
5 октября 2019 в 14:13

А почему не входит в число приоритетов? Выручка же и прибыль растет!
Елена Ланцевич
2 мая 2017 в 10:04

Здравствуйте, Сергей! Наш ориентир на годовом прогнозном окне порядка 76 рублей за акцию.
сергей кириллов
29 апреля 2017 в 09:48

так а в итоге что с ценами на акции?) какая цель ?
Андрей Валухов
16 марта 2017 в 08:09

добрый день! вы перестали освещать компанию? там много нового и интересного) Выручка растет , закупили уже мальков на 30-40 тонн живой продукции в течении 2 лет , доп эмисиия и тд)
Добрый день. Как правило, мы пишем регулярные посты сразу после выхода релевантной отчетности, для Русской Аквакультуры такой является аудированная отчетность по МСФО. Последний период, за который компания официально отчиталась, - первое полугодие 2016 года. После выхода аудированной отчетности по МСФО за 2016 год мы обязательно напишем очередной пост.
сергей кириллов
15 марта 2017 в 15:55

добрый день! вы перестали освещать компанию? там много нового и интересного) Выручка растет , закупили уже мальков на 30-40 тонн живой продукции в течении 2 лет , доп эмисиия и тд)
Андрей Валухов
28 июля 2015 в 16:17

50 000 тонн в год - это, видимо, весьма отдаленная перспектива. Официальные планы компании - производить около 21 тыс. тонн потрошенного лосося в 2018 году.
сергей кириллов
28 июля 2015 в 06:44

50 000 тонн в год - это сколько же будет акция стоить?) 1000-2000?)
сергей кириллов
28 июля 2015 в 06:40

Власти Мурманской области поддержат «Русское море – Аквакультура» / 26 июля 2015 21:26 Правительство Мурманской области приняло решение поддержать инвестиционную деятельность ООО «Русское море – Аквакультура» на территории региона, в частности, оказать содействие в реализации инвестиционного проекта «Создание в Мурманской области аквабиотехнологического промышленного комплекса полного цикла по производству рыбных кормов для лососевых видов рыб мощностью 80 тыс. тонн в год, получению посадочного материала молоди атлантического лосося (сёмги) мощностью 12 млн. штук в год с целью дальнейшего доращивания рыбы до товарной массы, переработки полученного сырья и производства готовой пищевой продукции в объеме 50 тыс. тонн в год». Об этом сообщает b-port.com. Соответствующий проект решения, как сказано в постановлении правительства, должен быть подготовлен министерством развития промышленности и предпринимательства Мурманской области в течение месяца.
сергей кириллов
13 июля 2015 в 17:15

насчет обесценения -это еще вопрос. они же не гречку производят ,а лосось) и цены на него вообще то на бирже усустанавливаются)
Андрей Валухов
9 июля 2015 в 12:41

По нашим оценкам, обнуление пошлин будет способствовать улучшению финансовых показателей. Обозначенный эффект экономии в 1.2 млрд рублей за три года будет значителен для компании, однако реализация такой выгоды может быть уменьшена, вследствие дальнейшего обесценения национальной валюты.
сергей кириллов
9 июля 2015 в 08:50

только отошел -они на 15% уже растут . это уже фундаментальный рост начался или спекулятивный?
сергей кириллов
9 июля 2015 в 08:03

сегодня вышла новость ,что обнуляют пошлины http://www.kommersant.ru/doc/2763521 . как это может повлиять на акции? спасибо
Андрей Валухов
15 июня 2015 в 16:58

месяц уже прошел вроде) есть свободные деньги -думаю купить надолго через ИИС)
Занимались более приоритетными проектами. В ближайшее время постараемся подготовить новую версию.
сергей кириллов
11 июня 2015 в 06:53

месяц уже прошел вроде) есть свободные деньги -думаю купить надолго через ИИС)
сергей кириллов
11 июня 2015 в 06:52

«у а когда планируете пересматривать модель? месяц уже прошел) ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)»кириллов сергей, 13 мая 2015 в 01:02 Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.

«у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)»кириллов сергей, 13 мая 2015 в 01:02 Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.
Андрей Валухов
14 мая 2015 в 13:57

у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)
Обновленная модель и расчет уточненной потенциальной доходности нами будет подготовлен в ближайший месяц.
сергей кириллов
12 мая 2015 в 22:02

у а когда планируете пересматривать модель? ps / у нас самая большая акватория - из этой компании и "балтийского берега" будут делать мировых лидеров. митсубиши купила норвежский celmag не просто так)

Елена Ланцевич

ведущий аналитик по акциям

Раздел «Компания в лицах»

Итоги 2023 г.: многочисленные резервы не смогли испортить итоговую картину

18 марта 2024 в 15:55 506
Итоги 1 п/г 2023 г.: возобновление публикации отчетности позволило переоценить перспективы компании к лучшему

21 сентября 2023 в 15:44 663
Итоги 9 мес. 2021 г.: Прибыль выросла в два раза на фоне переоценки биологических активов

6 декабря 2021 в 15:59 945
Итоги 1 п/г 2021 г.: очередной шаг на пути к вертикальной интеграции

8 сентября 2021 в 09:12 459
Итоги 1 кв. 2021 г.: первая квартальная отчетность и первый квартальный дивиденд

2 июля 2021 в 08:51 477

Предыдущая Следующая

Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.

Индекс Арсагеры	-27,43%	-0,78%
Индекс МосБиржи	3150,32	-0,04%

Итоги 1 п/г 2018 г.

Комментарии 25

Итоги 2023 г.: многочисленные резервы не смогли испортить итоговую картину

Итоги 1 п/г 2023 г.: возобновление публикации отчетности позволило переоценить перспективы компании к лучшему

Итоги 9 мес. 2021 г.: Прибыль выросла в два раза на фоне переоценки биологических активов

Итоги 1 п/г 2021 г.: очередной шаг на пути к вертикальной интеграции

Итоги 1 кв. 2021 г.: первая квартальная отчетность и первый квартальный дивиденд

Подписаться на обновления в социальных сетях:

Авторизация на сайте