Группа Черкизово (GCHE)
Потребительский сектор
Итоги за 9 мес. 2014 г.: рост объемов и цен реализации обеспечивают сильные результаты
Группа Черкизово представила результаты за 9 мес. 2014 г. по МСФО. Выручка компании увеличилась на 15% (здесь и далее: г/г) и составила 1 373,5 млн долл. благодаря росту объемов продаж мяса птицы и свинины, а также росту цен их реализации.
Объем продаж в сегменте птицеводства увеличился на 23,6% до 310,6 тыс. тонн, а средняя цена реализации в долларах выросла на 1,2%. В итоге выручка возросла на 23%, составив 765,4 млн долл. Напомним, что в марте текущего года Группа приобрела воронежскую компанию «Лиско-Бройлер» производственной мощностью около 95 тыс. тонн в год в живом весе, упрочив тем самым свои ведущие позиции на рынке мяса птицы.
Сегмент свиноводства продолжает демонстрировать высокие темпы роста. Объем продаж по этому направлению увеличился на 6,7% до 119,2 тыс. тонн. Внутренние оптовые цены на свинину достигли своих очередных рекордных значений 2,71 долл./ кг (+28%) из-за продовольственных ограничений на импорт. В итоге выручка сегмента выросла на 43,7%, составив 330,5 млн долл.
Доходы направления мясопереработки в отчетном периоде выросли на 3,3%, составив 430,7 млн долл., вследствие стагнации средней цены реализации. Объем продаж при этом практически не изменился.
На фоне относительно стабильных цен на зерно доля себестоимости Группы в выручке сократилась с 80% до 68%. В итоге, валовая прибыль компании увеличилась на 83% до 440,2 млн долл., а чистая прибыль составила 228 млн долл., что почти в 10 раз больше, чем годом ранее .
Принимая во внимание недавнее введение запрета на импорт европейских продуктов, мы ожидаем, что цены на птицу и свинину будут оставаться на довольно высоком уровне. Теперь основной задачей компании становится контроль над затратами, что поможет компании вернуться к прежним темпам роста чистой прибыли и успешно реализовывать свою инвестпрограмму.
Акции Группы Черкизово торгуются с P/E 2014 – порядка 4 и с P/BV порядка 0,7. Рентабельность собственного капитала (ROE) в 2014 г. ожидается в районе 27%. На данный момент акции эмитента входят в диверсифицированные портфели акций второго эшелона. Весьма важным обстоятельством для дальнейшего роста курсовой стоимости акций является формирование в обществе модели управления акционерным капиталом (МУАК), первой ласточкой которой стала дебютная выплата промежуточных дивидендов в текущем году.
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
Комментарии 25
Сергей Краснощока
Артем Абалов
Данил Перелыгин
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Гость
Артем Абалов
Николай Николаев
Артем Абалов
Роман Даянов
Александр Шадрин
Сергей, да, в России существуют проблемы с комбикормами. ЧеЧеркизово активно решают эту нехватку, созданием своего производства комбикормов. Но в текущей ситуации курсовые колебания оказывают серьезно влияние на себестоимость.
Сергей Соловьёв
20 Finic
Александр Шадрин
20 Finic
Андрей Валухов
qdas
Артем Абалов
Илья Тихонов
Елена Ланцевич
Николай Николаев
Сергей Тишин
alex 1273