Intel Corporation (INTC)
Иностранные компании
Итоги 1 п/г 2023 г.
Компания Intel раскрыла финансовую отчетность за 1 п/г 2023 года.
Общая выручка компании составила $24,7 млрд, сократившись на 26,8%. Выручка основного сегмента компании - «Устройства и системы для ПК» - упала до $12,5 млрд (-26,0%). Отрицательная динамика доходов обусловлена падением спроса на персональные компьютеры, связанного c сокращением существующих запасов. Рентабельность сегмента «Устройства и системы для ПК» сократилась с 23,1% до 12,4%, что привело к сокращению операционной прибыли сегмента на 60,1% до $1,6 млрд. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов и реализацией более дешевых моделей ноутбуков и персональных компьютеров.
Выручка второго по величине сегмента компании - «Хранение, обработка данных и искусственный интеллект» - составила $7,7 млрд, сократившись на 27,7% на фоне сокращения спроса на серверы со стороны бизнеса. На операционном уровне сегмент оказался убыточным, компания отразила убыток в размере $679 млн против прибыли $1,9 млрд, полученной годом ранее на фоне наращивания текущих мощностей, увеличения расходов на НИОКР, а также роста резервов под накопленные запасы.
Отрицательную динамику по выручке (-37,2%) показал и сегмент «Сети и периферия», что обусловлено снижением спроса на продукты Ethernet, Network, Xeon и Edge. На операционном уровне сегмент отразил убыток в размере $487 млн. Подобная динамика была вызвана повышением операционных расходов, связанных с инвестициями в разработку флагманских продуктов и эффектом высокой базы прошлого года, связанной с распродажей накопленных запасов.
Сегмент Mobileye показал увеличение выручки на 6,8%, при этом прибыль сократилась на четверть до $252 млн в основном за счет увеличения инвестиций во флагманские продукты сегмента.
Сегмент услуг для производства полупроводниковых компонентов и приборов сократил свои доходы по причине снижения спроса со стороны автомобильной промышленности. На операционном уровне сегмент зафиксировал увеличившийся убыток по причине возросших расходов на запуск новых мощностей.
В результате компания отразила общий консолидированный операционный убыток в размере $2,5 млрд против прибыли $3,6 млрд годом ранее. Чистый убыток составил $1,3 млрд против прибыли $7,7 млрд, полученной годом ранее на фоне единовременной прибыли в размере $4,6 млрд от продажи бизнеса McAfee. Однако стоит отметить, что во 2 кв. 2023 г. после двух убыточных кварталов компания вернулась к чистой прибыли, составившей $1,48 млрд. на фоне снижающейся выручки.
Прогноз компании по выручке третьего квартала составляет $ 12,9-13,9 млрд., что на 10% -19% ниже прошлогодних значений. Чистая прибыль, по ожиданиям менеджмента, составит $0,04 на акцию, скорректированная - $0,2 на акцию.
В отчетном периоде компания не проводила выкуп собственных акций, ограничившись выплатой дивидендов на сумму $2,0 млрд. Компания также выплатит дивиденды в размере $0,125 на акцию по итогам второго квартала.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили наш прогноз финансовых результатов компании на текущий и будущие годы, отразив ожидания менеджмента Intel , а также улучшения в деятельности компании в текущем квартале. В результате потенциальная доходность акций компании увеличилась.
Мы ожидаем, что в 2023 компания завершит год с небольшим чистым убытком, а в 2024-2025 гг. прибыль окажется в диапазоне $3 - 9 млрд. Акции Intel Corporation торгуются с мультипликатором P/BV 2023 около 1,5 и продолжают входить в состав наших портфелей иностранных акций.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
Комментарии 12
Елена Ланцевич
Василий Быков
Артем Абалов
Иван Иванов
Артем Абалов
Гость
Гость
Артем Абалов
Денис Стаценко
Андрей Валухов