Коршуновский ГОК (KOGK)
Черная металлургия, добыча угля и железной руды
Итоги 1 кв. 2025 г.: финансовые доходы обеспечивают прибыль
Коршуновский ГОК выпустил отчетность по РСБУ за 1 кв. 2025 г.
Выручка компании подскочила на 73,0%, составив 3,1 млрд руб. Столь существенный рост доходов был связан как с увеличением средних рублевых цен реализации продукции, так и ростом объемов производства, вызванных низкой базой 1 кв. 2024 г.
Операционные расходы прибавили 23,8%, составив 4,1 млрд руб. В итоге, на операционном уровне комбинатом был зафиксирован убыток в размере 973 млн руб., что на треть ниже, чем годом ранее.
Переходя к анализу блока финансовых статей, напомним, что Коршуновский ГОК в Группе Мечел является кредитором, не имея на балансе заемных средств. Стоит отметить, что объем выданных займов существенно сократился с начала года с 33 млрд руб. до 10,5 млрд руб. Выданные займы принесли компании в отчетном периоде также как и в аналогичном периоде прошлого года 1,6 млрд руб. финансовых доходов на фоне более высоких процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 236,6 млн руб.,увеличившись на четверть по причине отражения большего размера штрафов и неустоек в отчетном периоде.
В итоге ГОК зафиксировал чистую прибыль в размере 273 млн руб. против убытка годом ранее.
По состоянию на конец отчетного периода балансовая стоимость акции составила 201,1 тыс.
По итогам внесения отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей текущего года на фоне увеличения объема продаж и финансовых доходов. В последующие годы наш прогноз не претерпел серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций Коршуновского ГОКа осталась на прежнем уровне.
На данный момент акции Коршуновского ГОКа торгуются с P/BV 2025 около 0,2 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
|
|
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке. Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.
|
-
Посмотреть прогноз финансовых показателей
Вы можете ознакомиться с таблицей аналитических прогнозов и историей их изменений.
-
Качество корпоративного управления
Вы можете ознакомиться с таблицей, отражающей оценку качества корпоративного управления эмитента
Комментарии 4
Артем Абалов
Сергей Белый
Артем Абалов
Сергей Белый